未來投資大主軸 法人：AI趨勢已成形

高利率環境為全球經濟帶來不確定性，2023年全球科技巨擘（Meta、Google、Amazon、Microsoft）對於資本支出態度多轉為保守，然而在AI方面的資本支出卻只增不減，AI布局將是這些科技巨擘未來發展的重點。

Factset 在美國第1季財報季期間統計，標普500指數成分股中，AI的企業家數高達110家，不僅遠高於去年第4季的78家，也創下歷史新高。Precedence Research預估，2030年全球AI產值將達1,591億美元（年複合成長率38%），顯示AI科技在未來十年的趨勢已成形，將引領人類邁向創新時代。

AI與機器學習運算能力主要來自GPU的開發，GPU是運行生成式AI模型必備，由於其高速處理能力，可以提升大型數據庫（LLM）的訓練，由於AI演算法需要能夠極大量平行運算的晶片，身為圖形處理器(GPU)的領導廠商NVIDIA，剛好為GPU強項，相比於傳統CPU強在多功能的複雜運算，GPU更能完美應用於AI的深度學習模型上，正好提供ChatGPT 的生成式AI運算動力成為主角，也讓市場對於生成式AI發展潛力更看好。

野村e科技基金經理人謝文雄表示，從過去美國四次生產力循環來看，每一次生產力循環大約會走20年，而現在這波從2010年開始由互聯網帶動的生產力循環才走到一半，未來10年屬於 AI 的榮景才正要展開， AI 的產業趨勢是明確的，台灣身為供應鏈中的一環而受惠。

謝文雄指出，美國通膨持續回落，6月Fed不升息機率高達 75%，且升息循環步入聲，資金5月大舉返回台股，融資餘額也落底反彈，大盤形成有強力支撐，伺服器新平台推出及AI晶片需求增加，企業持續增加AI投資，科技股進入新多頭格局，今年台股的表現令人驚艷，部分類股普遍表現不俗，主要是受到 AI 題材帶動評價上修，但總體經濟仍未看到復甦跡象。

謝文雄表示，回顧第1季台股表現，產業中只有觀光、通信網路及資訊服務維持正獲利成長，其餘產業普遍衰退20%以上，誠然部分科技股受惠 AI 財報表現較佳、股價上漲有基本面支撐，但多數產業的基本面仍呈現疲弱態勢。好消息是AI的確具備長期產業趨勢，即便這波走勢出現修正，仍屬健康回檔。產業基本面還是有明顯的分化情況，建議選股不選市，挑選出具有基本面支撐的長期趨勢類股，具有AI 題材的科技股看好，但非所有產業都好，投資人需留意大盤漲多修正風險。