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為引導保險業資金投入公建,金管會宣布修正保險業透過國內私募股權基金、及創投基金,再投資國內公建、五加二及六大核心戰略產業的風險係數,從目前33.75%,降到10.18%~17.25%,風險係數降低、提高保險業投資意願,也可讓保險業資金「根留台灣」。
此政策將在今年12月31日,各保險業計算風險適足率就可適用,也就是說,2024年三月申報2023年底風險適足率(RBC)時,2023年保險業透過私募股權或創投基金投資公建愈多,RBC提升也愈多。
過去保險業透過私募股權基金、或創投基金去投資公建,在維持既有的風險適足率(RBC)下,過去每100元投資需備妥34元資本,如今只需備妥10元,等於打了三折。
此舉有三大影響,一、有助促使私募股權基金、創投基金多增加對公建等投資,二、對投資標的以五加二或六大核心戰略等私募股權基金的保險業者,資本計提壓力大減,三、可讓保險業資金留台。
金管會發布2023年度「保險業計算自有資本及風險資本之範圍及計算公式」(稱填報手冊),將保險業透過國內私募股權基金、創投基金時,當基金投資標的,全數投入國內公建者,風險係數從33.75%降到10.18%,打了三折。
若非全數投入公建,而是投資公建、五加二及六大核心戰略產業者,風險係數則從33.75%降到17.25%,也打了五折。
但若私募股權基金投資區域有包括國外者,得加計匯率風險6.61%,這部分則未調整,等於金管會希望保險業資金仍多留在台灣。
保險局副局長蔡火炎說,若保險業投資的私募股權基金和創投基金,基金標的全數投資公建,給了最低係數,等於給足誘因鼓勵投資;若非全數投資,則誘因就會少一點。
至於保險業者是否會因此增加投資?蔡火炎說,係數調整是給業者投資上,可以增強誘因,業者是否會增加投資,將取決業者投資報酬率及風險面向做綜合考量。
據金管會到9月底統計,保險業投資國內私募股權基金共80億元,投資創投基金約270億元,但基金背後投資標的則因會隨時變動,尚無統計投資公建、五加二或六大核心戰略產業的占比。
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