NAND 價格一路看漲到明年 威剛、十銓等沾光

全球前二大儲存型快閃記憶體（NAND Flash）控制晶片廠慧榮總經理苟嘉章表示，NAND晶片持續漲價態勢「毫無懸念」，業界普遍已有共識第2季再漲兩成。伴隨北美數據中心3月開始拉貨、中國農曆年後需求未減，AI應用爆發等三大動能挹注，此波漲勢短線「不會回頭」，將一路漲到明年上半年。

法人看好，NAND晶片報價一路以高幅度漲勢向上，當下握有龐大低價庫存的模組廠將坐享高額價差利潤。目前看來，全球第二大、台灣最大記憶體模組廠威剛手握逾200億元低價庫存，當報價漲愈多，威剛（3260）也就賺愈多，受惠最大；十銓、宇瞻等模組廠也都積極儲備庫存中，同步沾光。

慧榮是台資記憶體相關業者當中，唯一在美國掛牌上市的廠商，並且在NAND市場具指標地位，其產品支援三星、鎧俠、SK海力士、美光、威騰、長江存儲等國際大廠，幾乎所有NAND晶片大廠及模組廠都與慧榮有往來，慧榮因而能掌握第一手產業脈動，苟嘉章對市況看法，更是業界解讀產業後市發展的重要風向球。

苟嘉章分析，先前主要NAND晶片供應商都陷入嚴重虧損，在報價未漲到滿足點之前，業界不會輕易增產。即便先前NAND晶片報價在國際大廠減產效應帶動下，已經大漲一波，但目前還沒漲夠，第2季再漲價兩成已經是業界普遍的共識。

苟嘉章指出，不僅大廠減產效應持續發酵，目前NAND產業正迎來三大助攻漲價的動能，包括北美數據中心3月開始拉貨、中國農曆年後需求未減，AI應用（包括AI伺服器、AI PC和AI 手機）需求增溫，今年對記憶體產業來說，將是個「好年」，而且下半年會更旺。

舉例來說，非蘋手機需求持續增加，就算2024年全球手機出貨量僅年增3%至6%，在AI大趨勢推升下，DRAM與存儲相關產業都會受惠，一旦AI手機開始放量，屆時有機會在NAND晶片端看到QLC規格進入手機市場。另外，他看好今年AI PC滲透率可望達10%至15%，同步推升記憶體需求。

苟嘉章直言，這波NAND晶片報價漲勢短線不會回頭，而且原廠不是僅要讓價格漲到讓毛利率轉正，而且還要透過一直漲價將毛利率拉到三成以上，才會是健康合理的水準，研判報價將一路漲到明年上半年。

DRAM方面，苟嘉章認為，現階段市場對高頻寬記憶體（HBM）、DDR5需求相當熱絡，正向看待DRAM價格也會一直上去，尤其HBM不僅價格好、需求也強，更是原廠當前主攻的品項。

不僅苟嘉章為產業趨勢按讚，威剛董事長陳立白也樂觀看待2024年到2025年記憶體市場表現。陳立白強調，產業邁入多頭走勢，威剛已經做好準備，低價庫存高達200億元，能滿足接下來的市場需求。

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