AI伺服器鏈 明年營運爆發 緯創、英業達等代工廠上月營收亮眼

生成式AI引爆AI伺服器出貨，手握輝達（NVIDIA）、超微（AMD）訂單的供應鏈大廠，包括廣達（2382）、英業達、緯創、緯穎等在內，第3季起陸續出貨，業者看好AI市場需求升溫，歐美、中國客戶需求增加帶動，伺服器代工鏈在2024年可望訂單滿載，挹注營運表現走強。

品牌伺服器龍頭戴爾（Dell）看好AI伺服器未來趨勢，市場指出，先前戴爾掃貨輝達（NVIDIA）高階H100晶片之外，來台大撒代工與零組件訂單，預估今年訂單總金額就高達千億元，明年可望再翻倍至2,000億元，戴爾關鍵的組裝大單主要由緯創拿下，包括整機、主板、GPU基板等各種訂單通吃。

緯創9月營收778.82億元，月增6.8%，連兩月月增。針對AI伺服器發展，看好整體市場繼續成長，並調高第4季出貨表現上調，預估比原先預期的還要好。外資在報告中指出，緯創、緯穎等大廠，與大型雲端客戶有關，握有足夠訂單利多，預估後續表現將繼續成長。

英業達昨（6）日公布9月營收475.29億元，月增2.3%、年減6.7%，第3季營收1,361.61億元，季增4.17%、年減4.44%；前三季營收3,866.75億元、年減5%。英業達看好美系與客戶需求第4季逐漸擴大，挹注業績。

英業達手握輝達（NVIDIA）AI伺服器液冷專案大單，已開始出貨，英業達內部看好AI伺服器客戶需求將持續擴大，因應客戶增加而推動幾項擴廠計畫，墨西哥廠8月完成投產，就近爭取美系客戶L10以上伺服器訂單，外界預期隨著美系客戶需求穩定上升，將帶動明年營收有所成長。

緯穎9月營收157.07億元，是四個月以來最低紀錄，月減19.2%、年減50.1%，前九月合併營收1,833.51億元、年減10.8%。市場指出，緯穎手握臉書，緯穎手握臉書、微軟訂單，還切入美系第三家CSP客戶，拉貨動能逐步升溫。日前有美系外資出具報告指出，看好緯穎2024年AI伺服器出貨量維持成長態勢，將目標價訂在1,879元，給予「買進」投資評等。

緯穎先前在法說會中表示，雲端營運商大者恆大，將努力經營客戶，緯穎每個客戶都有AI產品在合作，採客製化的服務，因應客戶需求出貨。外資在報告中指出，像緯穎與輝達和大型雲端客戶有關，是營運利多。

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