迎接傳統旺季 零組件廠下半年營運谷底回溫

由於消費性產品需求疲弱，相關電子零組件廠商上半年受到客戶消化庫存影響，營收動能普遍較去年衰退，不過，業者普遍認為最壞的情況已經過去，在傳統旺季效應下，下半年營運可望谷底回溫，明年有望重回成長軌道。

8月營收陸續出爐，觀察零組件廠商表現，普遍見到月成長態勢，也有不少個股受惠利基產品及新客戶加持，繳出月、年雙成長佳績；其中又以連接器廠優群改寫歷史新高，連接器廠正凌、影音揚聲器系統ODM廠東科-KY創次高最亮眼。

軸承廠兆利攀19個月新高，端子廠建通創15個月新高，電池模組的西勝及散熱模組的動力-KY年增率都超過7成，也相當吸睛。

法人表示，雖然全球智慧型手機需求持續不振，但中國大陸市場在8月初後逐步走穩，下半年在iPhone新機推動下，相關零組件也都有拉貨效應，營收多少都見到回溫。

至於NB、PC及Monitor相關產品，業者指出，產業鏈以急單因應為主，市場仍存在很多變數，需求普遍還是偏弱，相對去年大多數呈現衰退，但季對季還是有旺季效應支撐，整體看來最差的情況大致已經過去。

優群8月營收衝上3.27億元，月增27.52%，年增64.3%，創下單月歷史新高，主要動能包括伺服器新平台開始量產出貨、NB啟動DDR5轉換潮，加上重回蘋果手機供應鏈。

正凌則受惠光通訊、醫療與車用客戶均見到回溫，推動8月營收跳增至1.21億元，月增及年增均超過4成。

兆利在陸資品牌廠折疊軸承訂單挹注之下，單月營收達8.72億元，月增6.92%，已經連續7個月正成長，年增率44%，創下近19個月新高紀錄。

雖然包括NB及Monitor整體需求還相當弱，但受惠摺疊機需求強勁，產能滿載，法人樂觀看兆利第3季合併營收動能。

動力-KY受惠散熱風扇模組產品出貨逐步升溫， 8月營收1.30億元，月增1.54%，年增79.59%。

動力表示，主要因電競產業客戶庫存逐步重回健康水位，加上開學季PC、NB換機潮挹注，帶動客戶主流中階顯示卡的拉貨力道提升，進而對動力旗下散熱風扇模組產品的拉貨力道逐步回溫。

展望2023年下半年，動力表示，第4季消費性電子產業傳統旺季的到來，加上各大顯示卡促銷推動需求下，已感受到客戶對電競相關散熱風扇模組的拉貨力道有逐步增溫態勢，審慎樂觀看待。