4月22日盤前／台積電下修晶圓產業、中東情勢詭譎 台股大逃殺後靜待止跌點

昨日盤勢

台積電（2330）法說喜憂參半，加上美聯準會官員放應，盤中以色列對伊朗發動攻擊。多項利空集中在周五發酵，台股早盤即以失守兩萬點的19,992點開出，隨即賣壓出籠，盤中大盤重挫千點，指數一度往季線靠攏。台積電本身狀況還不錯，但是下修晶圓產業僅成長10%，引起科技業恐慌。以色列發射飛彈攻擊伊朗軍事設施，國際股市下挫，黃金、債券、原油等避險產品上漲。

權值股表現，台積電下跌6.72%、鴻海下跌3.38%、聯發科下跌5.43%、廣達下跌3.59%、台達電下跌3.4%、大立光下跌3.64%。盤面熱門強勢股，欣陸、合機、皇昌、雲豹等亮燈漲停。安國、大同、南港、華電漲幅超過3%。盤面弱勢股，佳必琪、力旺、均華、萬潤、辛耘、緯穎、建國、光聖、奇鋐等跌幅都在6%以上。

終場指數重挫774.08點，以19527.12點作收，成交量為7060億元。觀察盤面變化，三大類股全數下跌，電子下跌4.95%、傳產下跌1.39%、金融下跌1.67%。在次族群部份，以航運、綠能、營建等表現較佳，分別上漲0.88%、0.04%及0.03%。

資金動向

三大法人合計賣超998.38億元。其中外資賣超857.53億元，投信買超83.05億元，自營商賣超223.9億元。外資買超前五大為長榮、陽明、三商壽、矽統、皇昌；賣超前五大為聯電、台積電、群創、中工、長榮航。投信買超前五大為群益證、元大金、國產、世界、聯強；賣超前五大為中信金、兆豐金、台肥、潤隆、仁寶。

資券變化方面，融資減36.05億元，融資餘額為2820.37億元，融券減0.93萬張，融券餘額為15.27萬張。外資台指期部位，空單增加2747口，淨空單部位19777口。借券賣出金額為249.78億元。類股成交比重：電子60.56%、傳產36.42%、金融3.02%。

今日盤勢分析

近期聯準會官員連發表鷹派言論，導致美十年債殖利率回彈至近4.7%，不利資金風險偏好。台積電法說指出營收維持21%-26%成長，但是下修晶圓產業成長至10%，市場擔憂消費性電子、汽車電子等大宗商品需求不佳，引起科技股賣壓。以色列發射飛彈攻擊伊朗軍事設施，所幸周末伊朗定調非軍事攻擊，有意降溫。上週五AI 龍頭Nvidia 重挫10%，國內AI 股恐承壓。

台股後市分析如下：第一、以色列開始全面報復行動，伊朗空軍基地和核設施被以色列空軍轟炸。以色列發動攻擊後，在伊斯法罕省的核子設施均「安然無恙」。然而伊朗生明在中部城市伊斯法罕附近聽到的爆炸聲，是防空系統向「可疑物體」開火造成的。伊朗目前定調非軍事攻擊，似有意降溫。

第二、營建產業: 至去年底屋齡在15年以內比例最高的城市為新竹縣，接近31％，新竹市也有25％，台中市及桃園市也都超過20％。而台北市屋齡30年以上比例更高居全台之冠達到72％，台北市老屋比例之高存在龐大都更換屋潛力。大台北地區都更類股具備想像空間。

第三、台股指數周五史詩級下跌774點長黑，摜破兩萬點且曾一步下探季線大關，技術面長黑走弱，引爆法人停損賣壓出籠，融券餘額大增，短線須留意外資期貨空單是否降低以及資金停損風險。台股中長多格局未變，但短期技術面全面翻空，過去台股單日大跌及外資大賣超後的2周，因籌碼凌亂，較易呈現低檔震盪走勢，操作上建議嚴控持股，觀察外資期貨空單及融資減肥程度。

第四、盤面避險資金湧入黃金概念、原物料、營建、線纜、水資源及風電等族群，包括佳龍、欣陸、皇昌、大同、華電、南港、國統、長榮等表現抗跌。

投資策略

美國通膨及零售銷售數據均高於市場預期，多位聯準會官員放鷹，市場預期FED降息時點已延後至7月，2024年預期僅降息兩碼，抑制投資風險偏好。以色列發射飛彈攻擊伊朗軍事設施，所幸周末伊朗定調非軍事攻擊，有意降溫，但中東情勢詭譎多變，避險情緒增溫。

台積電法說下修全球晶圓代工產業成長至僅10%，引起科技股賣壓。AI 龍頭Nvidia 重挫10%，短線AI 股恐承壓。上週五長黑774點摜破短期均線，法人停損賣壓出籠，短線須留意資金移動風險。資金轉往非電子、原物料及政策概念等類股。

操作上仍須留意中東情勢發展，並控制持股水位，推薦族群聚焦營建、能源與重電、軍工、衛星、AI相關供應鏈、高殖利率個股等族群為主。

20240422