4月1日盤前／ETF 00940之亂告一段落 本周資金重回成長性類股

昨日盤勢

受惠GB200加持，廣達帶領老AI類股直衝，緯創（3231）、世芯-KY（3661）等強彈。00940ETF高股息進場最後一天，但是類股賣壓出籠，然12點之後ETF資金急速進場拉抬，台股創收盤新高。佳必琪（6197）切入GB200供應鏈，強勢漲停。摺疊機表現分岐，兆利（3548）在華為比重增加漲停。光寶被台達電衝擊搶單，持續走弱。

權值股表現，台積電上漲1.3%、聯發科上漲3.02%、鴻海下跌3.54%、廣達上漲4.82%、台達電下跌0.4%。盤面熱門強勢股，兆利、佳必琪、M31、聯茂等亮燈漲停，南俊、新復興、世芯、牧德、緯創等漲幅都在3%以上。盤面弱勢股，系統電、廣宇、波力、光寶科等跌幅在3%以上。

終場指數上漲 147.9點，以20294.45點作收，成交量為4765億元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲0.92%、傳產上漲0.14%、金融上漲0.79%。在次族群部份，以其他電腦週邊、半導體、塑膠等表現較佳，分別上漲1.57%、1.42%及1.13%。

資金動向

三大法人合計買超542.17億元。其中外資買超4.04億元，投信買超599.44億元，自營商賣超61.3億元。外資買超前五大為緯創、開發金、長榮航、臺企銀、英業達；賣超前五大為聯電、東元、中信金、和碩、日月光投控。投信買超前五大為聯電、長榮、中信金、東元、寶成；賣超前五大為群創、至上、永豐金、仁寶、兆豐金。

資券變化方面，融資減40.69億元，融資餘額為2768.22億元，融券增1.83萬張，融券餘額為17.31萬張。外資台指期部位，多單增加4975口，淨空單部位754口。借券賣出金額為151.75億元。類股成交比重：電子79.01%、傳產18.5%、金融2.49%。

今日盤勢分析

美國3月消費者信心指數自2月104.8下跌至104.7，低於市場預期，2月個人消費支出物價指數（PCE）年升2.5％。儘管通膨相關數據未明顯降溫。鮑爾週五指出通膨將繼續按照預期的「顛簸」走勢下降。聯準會並不會對近兩個月的數據「反應過度」。

台股後市分析如下：第一、輝達首度採用水冷散熱的GB200，伴隨著相關AI伺服器代工訂單湧現，GB200的風扇需求也隨之開跑，透過兩顆B200 GPU與Grace CPU晶片整合而成的GB200，在一顆B200晶片功耗即高達1,000至1,200瓦的狀況下，據報導GB200的NVL72水冷伺服器的風扇產值，光一個機櫃（rack）就高達5200～5300美元，對比A100、H100一個rack的風扇產值僅2000多美元，出現明顯的倍增，散熱、及熱管理供應鏈將受惠。

第二、2月個人消費支出物價指數（PCE）年升2.5％，升幅雖大於1月上修後的2.4％，但遠低於2022年6月觸及的40年高點7％。這是該數據去年9月來首度走揚。鮑爾29日出席舊金山貨幣政策會議時，針對上述數據表示，通膨數據大致符合聯準會預期，通膨將繼續按照預期的「顛簸」走勢下降。只要未來有更多數據證實美國物價朝正確方向發展，聯準會並不會對近兩個月的數據「反應過度」。

第三、週五尾盤00940 ETF終於進場完成最後一里路，多檔個股強拉帶動指數上揚創收盤新高。其他資金似乎有轉往電子權值股台積電、鴻海、廣達、緯創等個股移動跡象，本週的買盤能否擴散到績優股實屬關鍵。研判部分高股息個股賣壓出籠，但成長型類股走強，指數高檔震盪，但適逢連假前，中小股還是偏向輪動。

第四、盤面資金聚焦半導體、鴻海集團、IC設計、AI 零組件等族群表現較強，包括台積電、鴻海、大同、兆利、建準、台光電、世芯、天鈺、金像電、樺漢等可留意。

投資策略

美國3月消費者信心指數低於市場預期，而 2月個人消費支出物價指數（PCE）年升2.5％。儘管通膨相關數據未明顯降溫，鮑爾指出聯準會並不會對近兩個月的數據「反應過度」。

上週五00940ETF建倉完成，預期本週部分高股息成分股賣壓出籠，但成長型類股走強，指數可望高檔震盪。然適逢連假前，中小股還是偏向輪動。族群以布局半導體先進製程、鴻海集團、AI相關供應鏈、機器人概念、政策能源、高殖利率個股等族群為主。

20240401