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東陽（1319）受惠北美保險公司擴大使用售後維修（AM）碰撞件，帶動產能稼動率維持高檔，加上原廠（OEM）維持穩健，投顧法人調上修今年第1季、全年營收及獲利預估值，並調高目標價逾二成水準。
大型本國投顧分析，東陽元月營收22.8億元，月增7.1%、年增52.7%，其中，AM 營收占比約 75%，創歷史新高，受惠需求持續暢旺，且經由產線調整及優化有利於滿足客戶訂單需求，元月單日出貨櫃數已提升達70至80櫃，優於去年單日高峰60至70櫃。
隨 AM 整體稼動率維持高檔，且北美產品多為 CAPA 產品，產品組合較佳，東陽元月 AM 毛利率達40.2%，改寫歷史同期新高；OEM 因陸續調整中國大陸產能規畫且加入新能源車貢獻，元月毛利率15.1%，整體毛利率維持旺季水準。
以歷史經驗來看，因農曆年後工作天數增加，3月通常為 AM 上半年出貨高峰，法人預期單月 AM 營收有望續創歷史新高，加上南京東陽廠處分利益入帳，因此調高第1季獲利預估達五成。
法人指出，東陽北美 AM 主要客戶 LKQ 於先前法說會釋出多項市場利多，除汽車零組件供應鏈恢復，State Farm 推動替代零件使用程度持續增加外，紅海危機對關鍵地區影響程度低，貨運成本農曆年後持續下滑，且促使 LKQ 採取預下訂單等措施。
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