1月25日盤前／財報佳音、外資法人歸隊 台股年前挑戰萬八

昨日盤勢

受到前一日美國科技股持續強勢影響，昨日台股以小漲9點，17883.62點開出，由於短線包括台積電等AI相關熱門股量縮整理，資金轉往其他類股健康輪動，加權指數呈現橫盤，終場台股仍收在相對高檔。

權值股表現，台積電（2330）小跌0.16%、聯發科接棒表現，上漲2.74%、鴻海小跌0.5%、廣達下跌0.99%，台達電則下跌1.53%。盤面熱門強勢股，新復興、擎亞漲停、洋華、采鈺、兆利、鈺太、蔚華科等漲幅皆有5%以上。盤面熱門弱勢股，敦泰、緯穎、愛普、玉晶光、健策、譜瑞-KY、祥碩、台光電等跌幅在3%以上。

終場指數小漲1.24點，以17875.83點作收，成交量為2657.42億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.22%、傳產上漲0.53%、金融上漲0.27%。在次族群部份，以橡膠、塑膠、觀光餐旅表現較佳，分別上漲1.62%、1.17%及1.08%。

資金動向

三大法人合計賣超8.93億元。其中外資買超19.45億元，投信賣超23.34億元，自營商賣超5.04億元。外資買超前五大為聯電、長榮航、台積電、華東、英業達；賣超前五大為友達、緯創、仁寶、宏碁、華通。投信買超前五大為技嘉、緯創、南亞科、華通、群創；賣超前五大為長榮航、華邦電、長榮、大聯大、玉山金。

資券變化方面，融資增16.04億元，融資餘額為2487.91億元，融券增0.44萬張，融券餘額為29.48萬張。外資台指期部位，空單減少964口，淨空單部位483口。借券賣出金額為79.14億元。類股成交比重：電子74.44%、傳產23.82%、金融1.74%。

今日盤勢分析

美股科技龍頭企業財報登場，Netflix、艾司摩爾、IBM等財報亮眼、市場對AI樂觀情緒帶動NVIDIA、AMD、微軟、Meta等頻創新高。本週五(1/26)將公佈12月核心PCE，YOY預期由3.2%降至3.0%，通膨降溫趨勢不變，美債殖利率近期雖在市場對降息預期淡化下反彈至4.1%以上，惟反彈幅度應屬有限。

台股後市分析如下：第一、台灣綜合研究院23日發布2023年12月份EPI電力景氣指數，全國產業高壓以上用電量年增1.61％，為20個月來最大增幅，電力景氣燈號也亮出2022年10月以來首個綠燈，擺脫連九顆藍燈的衰退、以及連五黃藍燈的低迷。由於製造業受惠於AI等新興應用需求強勁，拉升相關產業用電需求，台綜院預估2024年台灣經濟成長率為3.18％，產業景氣谷底向上趨勢應能延續。

第二、超微(AMD)專為AI及高效能運算開發之Instinct MI300X處理器在近日正式交貨。該產品性能媲美輝達H100處理器，內建HBM3 192GB記憶體，業界人士認為MI300X足以和輝達即將推出的H200 141GB GPU相比。隨著高階AI晶片開始出貨，台灣相關供應鏈營運可望逐步加溫。

第三、台積電帶動加權指數V轉重回相對高檔，在台幣止穩、外資歸隊下，台股重回中多格局。短線台股急漲後，由於季線扣抵2023年10月最低點，季線將加速上揚，指數農曆年前伺機上攻挑戰萬八。

第四、盤面資金輪動，個股表現，包括新復興、擎亞、洋華、采鈺、兆利、鈺太、神盾、和碩、聯發科、鈊象、神基等短線強勢。

投資策略

雖然聯準會官員接連釋出謹慎降息的訊號，帶動美債殖利率反彈。但美國重要龍頭企業財報表現亮眼，科技股NVIDIA、AMD、微軟等股價創高，市場對AI樂觀情緒升溫，加上台積電法說會釋出利多，外資重新歸隊，台幣止穩，大盤收復所有均線，化解技術面轉弱疑慮，技術面與籌碼面重回中多格局，農曆年前指數將上攻挑戰萬八。

操作上建議可布局AI組裝、半導體先進製程、IC設計、IP矽智財、記憶體、網通與光通訊、航運及能源相關等族群。

20240125