1月18日盤前／地緣政治風險升溫 台股短線急跌回測季線 低檔擇優布局

昨日盤勢

受到前一日美股三大指數表現疲弱以及地緣政治風險升溫影響，昨日台股以17341.58點開出，盤中塑化、金融類股弱勢，中小型股賣壓沉重，加上適逢台指期結算，權值股普遍弱勢，加權指數持續走低，終場台股急跌回測季線。

權值股表現，台積電（2330）維持紅盤上漲0.17%、聯發科下跌1.79%、鴻海下跌1.40%、廣達小漲0.22%，台塑化、台達電分別下跌2.41%及3.45%。盤面熱門強勢股，振發漲停、文曄、神盾、訊芯-KY、萬潤、安格等漲幅皆有3%以上。盤面熱門弱勢股，海華、大同、系微、健鼎、美時、迅杰、華邦、聯電、聯詠等跌幅在4%以上。

終場指數下跌185.08點，以17161.79點作收，成交量為3827.82億元。觀察盤面變化，三大類股全數下跌，電子下跌0.75%、傳產下跌1.66%、金融下跌1.59%。在次族群部份，以電子通路、綠能環保、資訊服務走勢較佳，分別上漲2.47%以及下跌0.06%及0.14%。

資金動向

三大法人合計賣超695.64億元。其中外資賣超782.23億元，投信買超71.74億元，自營商買超14.85億元。外資買超前五大為振發、達運、台燿、零壹、工信；賣超前五大為聯電、華邦電、中信金、新光金、開發金。投信買超前五大為群創、聯電、中信金、緯創、長榮航；賣超前五大為旺宏、華新科、佳世達、華通、金像電。

資券變化方面，融資增3.36億元，融資餘額為2478.61億元，融券減1.41萬張，融券餘額為27.96萬張。外資台指期部位，空單減少2910口，淨空單部位14532口。借券賣出金額為156.49億元。類股成交比重：電子67.70%、傳產28.34%、金融3.96%。

今日盤勢分析

台灣總統大選執政黨勝選繼續執政，選舉不確定因素解除，惟選後兩岸經貿政策動向值得關注。而美國最新公佈2023年12月零售銷售月增0.6%，高於市場預期的0.4%，核心零售銷售月增0.8%，為去年7月以來最大增幅，強韌之消費數據，加上聯準會官員接連放鷹，淡化市場3月降息預期，美債殖利率反彈。

台股後市分析如下：第一、由於全球晶圓代工先進製程持續推進，台積電2奈米預計今年4月將開始於寶山P1廠裝機。相關設備業者透露，台積電製程推進如預期快速進行，推測寶山P2也會在今年有消息，並全新採用GAA（全柵極環繞）電晶體架構，預計2025年量產。因此，在先進製程持續積極佈局下，台積電相關供應鏈將受益。

第二、中國國家統計局周三（17日）發布2023年GDP成長5.2%，達成官方全年經濟成長「約5%」目標。目前中國經濟面臨最大威脅仍是房地產市場低迷。因此，中國官方正考慮發行人民幣1兆元特別國債，以支應各項刺激政策。隨著中國振興經濟政策出台，有助全球需求進一步回溫。

第三、由於外資擔憂國際地緣政治風險以及兩岸等議題，台幣短線急貶，連帶影響外資賣超台股。由於台股短線急跌回測季線支撐，加上技術指標來到低檔且乖離加大，季線即將扣抵年去10月低點，有利季線加速上揚。週四(1/18)台積電法說預期釋出正面看法，將有利台股短線跌深反彈。

第四、盤面資金聚焦IC設計、IC通路、AI相關、以及半導體先進設備，包括神盾、訊芯-KY、M31、安格、振發、文曄、大聯大、健策、雙鴻、中砂、萬潤、弘塑、等短線強勢。

投資策略

總統選舉結果符合市場預期，相關政策可望延續，惟選後兩岸經貿政策動向值得關注。CES消費性電子展新品齊發，相關概念股人氣回溫，周四台積電法說會也將揭示2024年展望。

然因地緣政治風險升溫以及兩岸等議題，台幣貶值，美國殖利率反彈，短線台股急跌測試季線，然季線即將加速上揚，加上台積電法說預期將釋出正面看法，有利台股止穩反彈。

操作上建議可布局IC設計、IP矽智財、記憶體、網通與光通訊、航太衛星、成衣與鞋材、重電、航運等族群。

20240118