AI 需求大增相關概念股可望受惠法人：創新科技布局時機到

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2024/01/05 16:36:36

經濟日報記者廖賢龍／即時報導

受惠於聯準會轉鴿及年底前的作帳行情，台灣加權指數在2023年12月下半月一路高歌上漲，到12月29日收盤17,930.81點，全年漲幅達26.83%，相較2022年全球股債市雙跌局面，2023年台股表現相當亮眼。當中帶動這波漲勢的仍是最火熱的AI概念股，其中AI PC概念股受惠邊緣AI興起以及市場期待即將舉辦的CES展，包括華碩（2357）、宏碁（2353）等電腦品牌廠商受到資金追捧，12月分別上漲24.4%、52.8%，表現亮眼；反而AI伺服器概念股因為漲多，投資人態度較為觀望，股價表現反而相對平靜，產業穩定是長線利基，觸底回升是短線利基，AI需求急速增加，多頭浪潮才剛開始。

進入2024年，情況又出現反轉，原本表現低迷的AI伺服器概念指標股廣達（2382）、緯創（3231），1月4日股價已止跌回升，儘管仍受到台股大盤回檔影響，但股價逆勢上漲，似乎已經率先出現止跌回穩跡象，從兩者目前本益比分別只有17.0倍及14.5倍來看，經過2023下半年的震盪修正，AI伺服器股價已經回到相對合理位置，資金總是會尋找股價位階較低標的進場布局，代表投資人逢低進場的機會已經浮現。

野村投信投資策略部副總張繼文表示，無論是AI PC亦或是AI伺服器，兩者都是受惠AI趨勢發展的最大受益者，AI PC的需求是一個漸進的趨勢，預估從 2024年開始，AI PC滲透率會顯著提升，至2025 年時可望成為市場主流產品，並在2027年達整體PC出貨比重的60%，目前都還只是暖身階段；而AI伺服器建置需求也才剛開始，根據美銀證券預估，全球AI伺服器市場規模將由2023年的156億美元增加至2024年的875億美元，2025年再跳增至1,750-2,190億美元區間，連兩年皆以數倍翻揚，由於AI伺服器的主要參與者均是雲端服務供應商（CSP）及企業，這些需求是巨大且明確的，而隨著AI對供應鏈帶來結構性變化，將會持續推動供應鏈的相關企業估值重新評價，並帶動相關公司的股價前景表現。

此外，台灣是全球第二大的半導體產業國，台積電（2330）是全球晶圓代工霸主，掌握全球將近6成的先進製程，由於台灣囊括全球超過8成伺服器出貨量，台灣供應鏈牽動全球科技生態鏈，受益於創新科技商機的台灣，具有相當大的競爭優勢，也是台灣企業的黃金機遇。

野村臺灣創新科技50ETF (00935)號稱「台版QQQ」，是台灣最具代表性的台股科技型ETF，根據集中保管所資料，2023年11月1日掛牌上市時規模僅新台幣10.6億元，在台股股票型ETF中規模不算突出，但上市以來規模成長快速，截至2024年1月4日規模已來到38.6億元，成長3.64倍、成長幅度在56檔台股股票型ETF中排行居冠，此外受益人數穩定增加，截至2023年12月29日受益人數已來到28,000多人，較成立時成長3.5倍，由此可見這波規模成長來自於投資人對於00935的看好程度持續不斷增加，所謂好酒沉甕底，即便目前高股息ETF是市場矚目焦點，但從長期投資的角度來看，市值型ETF才是追求長期投資報酬極大化的最佳選擇，尤其是在2024聯準會可望啟動降息的情況下，科技型ETF更是最受惠於當前市場環境趨勢的主要投資標的。

張繼文指出，AI大趨勢是漸進式發展，每一個時代都有不同的亮點代表產業，隨著時間和環境的演化，科技發展不斷創新進步，例如AI晶片龍頭輝達與聯發科（2454）共同搶攻邊緣AI商機，帶動聯發科評價上漲，網通晶片大廠瑞昱（2379）積極開發車用、網通晶片導入AI應用的類神經網路模型，高速傳輸晶片譜瑞-KY（4966）等等，顯見台灣在邊緣運算裝置中扮演關鍵角色。

此外，AI整合至消費性電子產品，如：AI PC、AI手機、汽車、家用電器、智慧物聯網的邊緣裝置，都需要邊緣運算，在此趨勢發展，將刺激新一波手機、PC換機潮，台廠供應鏈是最大的受惠族群。

野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君表示，無論是AI PC或是AI伺服器，00935成分股均有佈局相關供應鏈，成分股中如：欣興（3037）/臻鼎-KY（4958） (IC載板/AI主題)、創意（3443）/智原（3035）/力旺（3529）(IP矽智財/AI主題)、奇鋐（3017）/健策（3653）(散熱/AI主題)、嘉澤（3533）/譜瑞-KY (高速傳輸/AI主題)，皆是屬於AI相關概念股，除此之外00935也聚焦在自駕車、5G+、元宇宙..等11項具備高度成長潛力的創新科技主題，相關成分股如：智邦（2345）(白牌交換器/5G+主題)、聯詠（3034）(安控晶片/資訊安全主題)、瑞昱(乙太網路晶片/半導體主題)，也都是受惠未來科技發展的趨勢性產業，1月即將舉辦的CES消費性電子展，預期將有許多新的科技應用出現，可望推動後續相關話題性企業的股價漲勢可期；對存股族而言，創新科技仍具有相當吸引力，建議投資人透過創新科技ETF，一次打包台股多檔重要創新科技優質企業，可採單筆搭配定期存股做中長期布局，搶搭創新科技趨勢財利多。