本文共714字
摩根士丹利證券在最新出具的「台灣金融產業」報告中指出，美聯準會（Fed）暫停升息，台灣央行跟進，將政策利率維持在1.875%不變。大摩預期台灣銀行業將受惠強勁貨幣交換需求，在台灣金融股中首選中信金（2891）及永豐金。
報告指出，Fed按兵不動後，台灣央行12月再度停止升息，這符合大摩預期及市場共識。央行凍漲利率，主因明年預期通貨膨脹率將下滑到1.89%。央行將台灣2023年國內生產毛額（GDP）成長率由原先預估的1.46%下調至1.4%，2024年GDP預估成長率由3.08%調升至3.12%，主要是基於2024年出口與投資改善。大摩認為，這暗示央行可能會維持較緊縮的貨幣政策。
報告指出，央行維持利率不變，美元與新台幣之間差價仍大。因此大摩預期，今年第4季外匯交換需求仍強，調整後淨利差將持續擴大，中信金及兆豐金外匯業務較大，也將受惠最多。
展望2024年，大摩分析，由於台灣央行高利率政策會維持較久時間，即使Fed降息，對台灣銀行業淨利差衝擊也會小於2019-20年。
報告指出，相較台灣保險股，銀行股獲利較有韌性，且現金股利殖利率較高，因此大摩較偏愛銀行股，首選中信金及永豐金，給予「優於大盤」評等。
報告指出，中信金調整後淨利差從去年第4季的1.63%擴大到今年的1.7%，主要來自新台幣及外匯的存放比（LDR）增加，以及外匯交換收益擴大。中信金的2023年現金股利殖利率為4.5-5%，也是同業中最高。大摩維持30.4元目標價。
至於永豐金，大摩維持22元目標價，預估2020-2025年的股東權益報酬率（ROE）介於8-12.3%，依據對2024年預估帳面價值，給予1.5倍預估股價淨值比，高於2019-2021年的區間。
※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結；未經授權，請勿複製轉貼文章內容
留言