11月22日盤前／新台幣強升2角 熱錢簇擁台股整理後再攻

昨日盤勢

受到前晚美股大漲激勵，昨日台股以上漲88點的17239點開出後，漲幅一路擴大，午盤漲點擴大至200點以上，並維持在高檔震盪，台股收盤上漲206點留下長紅棒。

權值股表現，台積電（2330）上漲1.39%、鴻海上漲1.49%、聯發科上漲1.54%、台達電收盤上漲1.41%、廣達上漲2.59%。盤面強勢族群多點開花，如AI伺服器、消費IC漲勢整齊，華擎、訊芯-KY、前鼎、神基、璟德、華星光，漲幅在7%以上，辛耘、輔信、川湖、南俊國際、欣興、光環、技嘉、英業達、金麗科等，漲幅超過4%。盤面弱勢族群集中在漲多個股，僅少數個股如富世達、國統跌幅超過4%。

終場指數上漲206點，以17416點作收，量能為3379億元。觀察盤面變化，三大類股全數上漲，電子上漲1.28%，非電上漲1.05%，金融上漲1.34%。次族群部份，以其他電腦週邊、塑膠、汽車走勢最強，分別上漲1.94%、1.82%及1.64%。

資金動向

三大法人合計買超405.67億元。其中外資買超421.48億元，投信賣超2.91億元，自營商賣超12.9億元。外資買超前五大為開發金、宏碁、玉山金、台新金、中信金；賣超前五大為東元、世界、華晶科、康舒、佳世達。投信買超前五大為華通、欣興、康舒、緯創、仁寶；賣超前五大為開發金、宏碁、中鋼、長榮航、南亞科。

資券變化方面，融資增2.51億元，融資餘額為2320.2億元，融券減0.21萬張，融券餘額為30.13萬張。外資台指期部位，多單加碼573口，淨多單部位2450口。借券賣出金額為98.1億元。類股成交比重：電子81.49%、傳產14.25%、金融4.25%。

今日盤勢分析

聯準會會議紀錄透露鷹派訊息，由於擔心通膨可能頑固或走高，政策仍需要保持「限制性」，未如市場預期透露降息線索，短線恐造成市場情緒波動。但利率期貨市場維持停止升息，2024年將降息4碼的預期未改變，美國十年期公債殖利率跌破4.4%，有助熱錢持續流向亞股。Nvidia公布上季財報，財報表現及展望皆優於市場預期，有望持續激勵相關AI概念股表現。

台股後市分析如下：第一、台灣外銷訂單11月有望終結連續14黑，經濟部統計處表示，AI需求殷切，支撐訂單成長，另外在產業庫存去化後，各產業已有回補庫存的需求出現，即使速度、金額不一，都會對訂單成長有挹注效果；而且去年同期遇到中國大陸疫情、封控影響，比較基期較低因此，推估11月外銷訂單約510至530億美元，年增1.7％至5.7％，顯示台灣外銷出口有望重新恢復動能。

第二、英特爾（Intel）明年即將亮相的Lunar Lake最新消息流出，傳出英特爾將破天荒把CPU委託台積電量產，打破過往主流CPU晶片從未委外生產的傳統，等同於台積電明年將同時手握英特爾Lunar Lake的CPU、GPU及高速IO晶片訂單，將可望替台積電明年N3B製程產能增添額外營運動能。台積電股價站上今年新高，市值也收復15兆元。

第三、台股昨日以長紅棒創下今年新高價，成交量能溫和放大至3300億元，電子金融雙主流帶領指數攻堅，顯示多方控盤格局未變，目前台股均線全數多頭排列，台股萬七整數關卡突破後轉為支撐，指數沿五日均線向上盤堅。

第四、盤面資金聚焦ＩP矽智財、消費IC設計、AI伺服器供應鏈、台積電相關供應鏈、光通訊等，如茂達、來頡、威盛、金麗科、辛耘、川湖、前鼎、上詮、華星光等短線強勢。

投資策略

儘管聯準會會議紀錄透露鷹派訊息，強調再維持高利率一段時間，但美國10年期公債殖利率跌破4.4%，聯準會12月升息機率低，有利股市資金動能。而美國第三季GDP初值成長4.9%，為近兩年來最快增速，且台灣景氣燈號轉為黃藍燈，製造業景氣回溫。

在歐美消費旺季、年底台灣選舉題材以及法人作帳行情下，加上甫公告的Nvidia財報亮眼，年底及選前作帳行情將持續，拉回持續建議偏多操作，方向上可布局IC設計、IP矽智財、記憶體、網通與光通訊、航太衛星、成衣與鞋材及航空等族群。