11月21日盤前／外資歸隊、類股輪動積極 大盤指數震盪盤堅

昨日盤勢

受到美股上周五持續上揚，台股昨日以小跌11點，17197點開出後，大盤指數即在平盤上下整理，早盤指數最深下跌68點，達17151點，但整場仍不脫離平盤附近整理。

權值股以聯發科（2454）、廣達、緯穎、智邦、大立光等走勢較強；但台積電、世芯-KY、創意、環球晶、元太及力旺等則偏弱勢。盤面熱門股中則為電子強、觀光弱之情形，走強電子如泰藝、安碁、廣運、揚智、定穎、凌陽、雙鴻、台揚等；走弱觀光股為燦星旅、雄獅、老爺知、山富、雲品、鳳凰及六福等。

終場指數上漲1.5點，以17210點作收，量能為2775億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子、金融分別上揚0.04%、0.06%，傳產則下跌0.1%。在次族群部份，以光電、通信及電腦走勢最強，分別上漲1.68%、0.97%及0.73%。

資金動向

三大法人合計買超93.9億元。其中外資買超93.1億元，投信買超5.6億元，自營商賣超4.8億元。外資買超前五大為聯電、中信金、輔信、長榮航、敬鵬；賣超前五大為群創、開發金、英業達、鴻海、裕隆。投信買超前五大為華通、定穎、華航、台耀、欣興；賣超前五大長榮航、聯電、廣達、緯創、東陽。

資券變化方面，融資增11.29億元，融資餘額為2317億元，融券減0.4萬張，融券餘額為30.3萬張。外資台指期部位，多單減碼2020口，淨多單部位1877口。借券賣出金額為81億元。類股成交比重：電子75.7%、傳產21.2%、金融2.9%。

今日盤勢分析

「拜習會」落幕，中美達成部分協議，氣氛緩和；繼美國10月CPI年增率意外優於市場預期後，美10月PPI年增率也大幅放緩至1.3%，低於預期之1.9%，市場預期聯準會12月升息機率低；且美國就業市場放緩，失業率攀升，美十年公債殖利率再度回落至4.44%。

台股後市分析如下：第一、本周美國經濟數據持續放緩，有利通膨降溫。美國周一(20)將公佈10月領先指數MOM，預期持平-0.7%。周二(21)將公佈10月成屋銷售MOM，預期由-2.0%升至-1.5%，但仍為負值。周三(22)將公佈10月耐久財訂單初值MOM，預期由4.6%降至-3.2%。周五(24)將公佈11月Markit製造業PMI，預期50.0降至49.9；服務業預期50.6降至50.4。綜上所述，本周經濟數據均為下降，有利通膨降溫。

第二、Nvidia財報展望正向，有利AI族群。本周預計有11家企業公布財報，最重要的公司周二(21) Nvidia，有助科技股漲勢。美股財報季進入尾聲，標普500企業已公布471家企業，獲利優於預期比例81%(382家)，Factset在11/17出具報告，連續第四周上修3Q23企業獲利至5.3%yoy，財報季對市場影響正向。

第三、台股站穩萬七，高檔震盪。受到美國通膨降溫、旺季來臨，台股上周站上萬七後，持續強勢。目前台股均線全數多頭排列，指數沿五日均線向上盤堅，近期台股更向上拉開與半年線之距離。目前台股上檔面臨八月份套牢壓力，下檔支撐在五日線17127點位置。

第四、盤面則為電子強、觀光弱之情形，走強電子如泰藝、安碁、廣運、揚智、定穎、凌陽、雙鴻、台揚等；走弱觀光股為燦星旅、雄獅、老爺知、山富、雲品、鳳凰及六福等。

投資策略

美國10月CPI、PPI優於市場預期，通膨持續降溫，同時，原油下滑，美債殖利率自高檔回落，加上就業市場放緩，聯準會12月升息機率低，資金重新擁抱風險性資產，有利股市資金動能。而美國第三季GDP初值成長4.9%，為近兩年來最快增速，且台灣景氣燈號轉為黃藍燈，製造業景氣回溫。

在歐美消費旺季、年底台灣選舉題材以及法人作帳行情下，台股站穩萬七大關，短線漲多或修正正乖離過大，即便拉回，仍持續建議偏多操作，方向上可布局IC設計、IP矽智財、記憶體、網通與光通訊、航太衛星、成衣與鞋材及航空等族群。