11月13日盤前／台積電營收優預期 費半大漲 台股挑戰萬七

昨日盤勢

受到前一日美股四大指數回檔，台股大盤上周五以下跌20點的16725點開出後，狹幅震盪至收盤；大盤面臨攻佔半年線反壓，投資人觀望心態濃厚，加上適逢周五，成交量能清淡。

盤面熱門強勢股，富世達（6805）上漲10%、擎邦漲停，金麗科、力山、中磊、世紀鋼、健鼎等，漲幅超過5%。盤面熱門弱勢股，藥華藥、M31、力致、同欣電、華星光、材料-KY、建準、合一、文曄、智擎等，跌幅都超過4%以上。

終場指數下跌62.98點，以16682.67點作收，成交量為2333億元。觀察盤面變化，三大類股中，電子下跌0.35%、傳產下跌0.57%、金融下跌0.08%。在次族群部份，以居家生活、電零、鋼鐵走勢較佳，分別上漲2.91%、0.16%及0.14%。

資金動向

三大法人合計賣超96.14億元。其中外資賣超70.71億元，投信買超5.82億元，自營商賣超31.24億元。外資買超前五大為華通、玉山金、中信金、金像電、中工；賣超前五大為緯創、長榮航、聯電、矽統、宏碁。投信買超前五大為華通、緯創、富世達、健鼎、力山；賣超前五大為定穎投控、鴻海、新興、致茂、華邦電。

資券變化方面，融資增5.06億元，融資餘額為2271.51億元，融券減0.92萬張，融券餘額為30.33萬張。外資台指期部位，多單增加3636口，淨多單部位8721口。借券賣出金額為83.95億元。類股成交比重：電子: 81.02%、傳產17.25%、金融1.73%。

今日盤勢分析

聯準會最新會議決議維持利率不變，符合市場預期，同時強調過高之長期公債殖利率將對經濟與通膨帶來風險。而美國就業市場放緩，失業率攀升，月薪成長放緩，加上油價大幅回落，美國十年期公債殖利率回落，市場已預期美國本波升息循環告終，有助市場風險偏好提升，資金行情漲勢延續。

台股後市分析如下：第一、晶圓代工龍頭台積電10月營收2432.03億元，受惠 AI 需求強勁，推升 3 奈米量產動能，睽違 9 個月，單月營收重返 2000 億元大關，月增 34.8%，年增 15.7%，創新高；台積電預估，第四季營收將達 188-196 億美元，以中間值估約季增 11.1%，以 1 美元兌換新台幣 32 元計算，營收估達 6016-6262 億元，但受 3 奈米量產影響，毛利率估下滑至 51.5-53.5%。台積電表示，第四季客戶 AI 需求持續強勁，推升 3 奈米量產動能，但客戶持續控管庫存，庫存調整將延續至第四季，不過也透露已看到 PC、手機客戶需求回溫跡象。

第二、本週重點國際財經大事包括：美國本週將公布 10 月消費者物價指數 (CPI)、生產者物價指數(PPI) 兩項重磅報告，另外零售業最新業績也將出爐，聯準會 (Fed) 官員陸續發表談話；亞太經合會 (APEC) 領導人峰會召開、拜習會登場。美國高級政府官員日前宣布，總統拜登將於本週三 (15 日) 與中國國家主席習近平舉行會談，這是兩國領導人一年來的首次對話。美中關係若能改善，有助全球景氣復甦，也有助亞股資金動能轉強。

第三、台股短線在半年線附近震盪，但量價配合得宜，外資期貨未平倉偏多，指數有望重啟攻勢，挑戰萬七，選舉前持續建議偏多操作。

第四、盤面資金輪動快速，資金聚焦摺疊手機、PCB、PA、IP矽智財，富世達、兆利、新日興、華通、健鼎、穩懋、宏捷科、創意、世芯-KY等，短線強勢。

投資策略

聯準會維持利率不變，並在非農就業數據放緩下，市場預期美國12月不會升息，美國十年債殖利率已自高點大幅回落，資金重新擁抱風險性資產。美國第三季GDP初值成長4.9%，為近兩年來最快增速，且台灣景氣燈號轉為黃藍燈，製造業景氣回溫。

台積電10月營收強勁，費半大漲，在歐美消費旺季、年底台灣選舉行情支撐以及拜習會有譜的情況下，台股預期攻上萬七，持續建議偏多操作，可布局IC設計、IP矽智財、記憶體、網通與光通訊、成衣與鞋材、生技等族群。