9月15日盤前／Arm 凌晨掛牌大漲 可望激勵科技股 台股價量齊揚反彈

昨日盤勢

美國CPI數據雖然高於市場預期，但核心通膨下降。台股等待甘霖已久，趁9月FED不升息發動搶攻。尤其是00929 ETF即將除息，資金搶入，推動成分股持續走高。資金多點開花：矽光子、驅動IC、網通、車用、AI族群、ThunderBolt、高股息成分股紛紛表態上揚。

權值股表現，台積電（2330）上漲2.213%、鴻海上漲0.47%、聯發科小漲0.14%、廣達上漲2.01%，日月光上漲2.67%。盤面熱門強勢股，波若威、一詮、前鼎、嘉基、譜瑞亮燈漲停，聯陽、訊芯、智易、材料、力旺漲幅皆有5%以上。盤面熱門弱勢股，大同、亞航、士紙、神基等，跌幅皆在3%以上，類股輪動快速。終場指數大漲226點，以16807點作收，量能為2834億元。

觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子上漲1.62%、傳產上漲0.81%、金融上漲1.17%。在次族群部份，以電腦、航運、化學走勢較佳，分別上漲2.18%、2.11%及1.85%。

資金動向

三大法人合計買超243.3億元。其中外資買超189.22億元，投信買超50.99億元，自營商買超3.02億元。外資買超前五大為矽統、長榮、堤維西、一詮、中信金；賣超前五大為長榮航、大同、亞太電、廣達、友訊。投信買超前五大為聯電、陽明、華通、台灣高鐵、健鼎；賣超前五大為永豐金、榮剛、光寶科、華城、技嘉。

資券變化方面，融資增9.08億元，融資餘額為2221.73億元，融券增0.63萬張，融券餘額為35.31萬張。外資台指期部位，空單減少2606口，淨多單部位1936口。借券賣出金額為87.83億元。類股成交比重：電子76.52%、傳產20.88%、金融2.6%。

今日盤勢分析

美國最新公佈之8月CPI及PPI雖然稍高於市場預期，然核心CPI及PPI持續下滑，市場預期9月將暫停升息，並且FED Watch利率期貨顯示2023年FED都將不會再升息，間接表態市場預期FED升息循環已結束。而中國刺激經濟政策連續出爐，伴隨即將進入中國金九銀十，政府及民間全力提振消費力道意圖明顯。科技業也傳來好消息，ARM安謀凌晨掛牌上漲25%可望激勵AI、IP相關族群。另外，全球約有12億iPhone用戶已4年沒有換機，加上中國華為新機銷售也傳出佳音，市場期待手機產業再掀起一波換機熱潮，資金也相繼轉進消費電子供應鏈。

台股後市分析如下：第一、矽光子帶動網通、光纖族群起漲: 台積電、英特爾、輝達、博通等國際半導體指標業者都陸續展開矽光子及共同封裝光學元件技術布局，最快2024年就可看到整體市場出現爆發性成長。隨著傳輸速度快速進展並進入800G世代，功率損耗及散熱管理問題將會是最大難題，半導體業界推出的解決方案，是將矽光子光學元件及交換器特殊應用晶片（ASIC），透過CPO封裝技術整合為單一模組，此方案已開始獲得微軟、Meta等大廠認證並採用在新一代網路架構。

第二、美國8 月生產者物價指數（PPI）年增 1.6%，高於市場預期的 1.2% 與前值 0.8%，連續第二個月成長； 8 月核心 PPI 年升 2.2%，符合市場預期且低與前值 2.4%。8 月 PPI 成長主因是受到能源和運輸成本上漲的推動。上周初領失業金人數降近 2022 年 9 月以來新低，而且 4 周移動平均值也降至 2 月以來新低，申請人數未如外界預期在排除先前詐領失業金人數後會有所上升。整體數據來看就業市場依然吃緊。

第三、台股成功在半年線打第二支腳，顯示半年線為台股強勁下檔支撐，昨日在科技股領軍下指數強彈226點逼近季線16840點。透過類股良性輪動，可望化解凌亂籌碼賣壓，短多趨勢不變，預期整理後隨著旺季效應來臨，未來仍有機會挑戰萬七。

第四、盤面資金聚焦光通訊、IP、車用零組件、PCB，如：兆利、前鼎、華星光、波若威、上詮、力旺、堤維西、東陽、博智等，短線強勢。

投資策略

儘管美國最新公佈之8月CPI、PPI稍高於市場預期，然核心CPI及PPI持續下滑，且美國就業報告透露降溫跡象，市場預期9月暫停升息，有利資金行情。ARM安謀凌晨掛牌上漲25%，可望激勵科技股AI、IP相關族群。蘋果、華為接連發表旗艦新機，規格皆有明顯突破，有望帶起手機換機潮，第四季消費電子旺季可望持續加溫。

近期台股回檔後再次力守半年線，目前半年線仍在上行趨勢，具強勁支撐，短期台股在季線與半年線間區間震盪，操作上汰弱留強，維持推薦趨勢題材股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通及光通訊、低軌衛星、汽車零組件、輪胎及電動車等族群，搭配旺季備貨的消費性電子類股布局。