9月7日盤前／蘋果新機發表及消費旺季 類股健康輪動

昨日盤勢

受到前一日美股震盪收跌影響，昨日台股以上漲6點16796點開出，在消費旺季來臨及跌深反彈等類股帶動下，指數狹幅震盪，高低點僅有109點震幅，尾盤權值股稍有壓回，終場台股以量縮小跌作收。

權值股表現：台積電下（2330）跌0.36%、鴻海下跌0.93%、聯發科下跌0.84%、廣達逆勢收高，上漲3.67%，台達電則下跌1%。盤面熱門強勢股，至上、上詮亮燈漲停，華通、眾達-KY、啟碁、譜瑞、虹堡、晶技、川湖、雙鴻等，漲幅皆有5%以上。盤面熱門弱勢股，凌陽、台玻、材料-KY、飛宏等，跌幅達4%以上，營邦、中華車、偉詮電、先進光漲多拉回，友達、群創持續弱勢。

終場指數下跌53.45點，以16738.16點作收，量能為2728億元。觀察盤面變化，三大類股非電類弱勢，其中電子平盤、傳產下跌0.87%、金融下跌0.87%。在次族群部份，以電子通路、電腦及週邊設備、通信網路走勢較佳，分別上漲1.68%、1.25%及0.52%。

資金動向

三大法人合計賣超83.64億元。其中外資賣超80.58億元，投信買超39.02億元，自營商賣超41.93億元。外資買超前五大為華通、緯創、廣達、晶技、南茂；賣超前五大為友達、群創、台泥、新光金、開發金。投信買超前五大為聯電、華通、啟碁、永豐金、天鈺；賣超前五大為技嘉、友達、台達電、光寶科、中裕。

資券變化方面，融資增7.78億元，融資餘額為2227.06億元，融券增0.53萬張，融券餘額為33.84萬張。外資台指期部位，空單減少1098口，淨空單部位5132口。借券賣出金額為79.92億元。類股成交比重：電子75.24%、傳產22.28%、金融2.48%。

今日盤勢分析

美國8月ISM非製造業指數升至54.5，高於市場預期，為今年2月以來新高，主要因新訂單和招聘增加，而物價指數上揚也顯示通膨短期內將居高不下，加上OPEC減產期限延長至年底，美國公債殖利率反彈，令市場資金較為謹慎觀望。而中國刺激經濟政策連續出爐，伴隨即將進入中國金九銀十，政府及民間全力提振消費力道意圖明顯，AI族群資金相繼轉進消費電子供應鏈。另外，時序將進入第三季季底，法人作帳也有助個股輪動表現。

台股後市分析如下：第一、TrendForce公布9月上旬面板報價，小尺寸電視面板報價持平，大尺吋55吋小漲1美元、65吋漲3美元。資深研究副總邱宇彬表示，9月面板報價50吋以下終止連續六個月的漲價走勢。由於此波漲勢來自於面板廠減產，品牌廠備貨從第二季到8月已經完成，備貨進入尾聲。一旦價格鬆動，對廠商才剛浮上損平點之獲利將更為不利。

第二、路透引述晶片設計商ARM向美國政府提交的文件報導，安謀預定下周在那斯達克首度IPO，每股定價47至51美元，依此估計公司市值將超過520億美元，將為今年以來美國最大規模IPO案。由於全球智慧型手機晶片有90％以上採用ARM設計，加上ARM是IP矽智財龍頭，ARM開始IPO定價程序，除了有助矽智財個股表現外，也有助市場進一步聚焦手機新機消費旺季題材。

第三、台股在月均線之上量縮整理，且月均線扣抵即將往下，技術面結構將形成5、10、20日均線上揚之短多格局，近期AI主流股休息，惟透過類股輪動，研判向上挑戰季線反壓機率高，震盪過後，伴隨旺季效應，仍有機會挑戰萬七。

第四、盤面資金聚焦網通、PCB、手機零組件、驅動IC、散熱族群，如：上詮、眾達-KY、啟碁、智易、華通、定穎控股、金像電、晶技、譜瑞、雙鴻、奇鋐等，短線強勢。

投資策略

美國8月ISM非製造業指數高於預期，國際油價及美國十年期公債殖利率反彈，然美國就業報告透露降溫跡象，且聯準會理事發表鴿派言論，預期9月仍將暫停升息，有利資金行情。秋季為電子新品拉貨旺季，政府亦推出友善外資資金彈性的政策，有助法人籌碼穩定。

近期台股量縮整理，類股輪動下指數區間震盪，守穩在短均線之上；搭配時序步入製造業拉貨旺季、美國經濟續強，加上中國政策利多聯發激勵，台股有望挑戰季線。維持推薦趨勢題材股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通及Server、軍工及航太、汽車零組件、輪胎及電動車等族群，搭配旺季備貨的消費性電子類股布局。