8月15日盤前／台股回測半年線、震盪加劇 AI 股仍是撐盤要角

昨日盤勢

受到上周五美股跌多於漲影響，昨日台股以小黑下跌15點，16,585點開出後，盤面即籠罩在賣壓中，指數一路下滑，盤中跌幅擴大，指數最深下跌294點，達16,307點；雖然下半場，多方嘗試反攻，但信心不足，仍以中、長黑作收。

權值股普遍弱勢，承壓明顯者有台積電（2330）、聯發科、台達電、和泰車、中租-KY、大立光、聯詠及元太。熱門股，AI族群奮力撐盤，強勢者為廣達、華碩、仁寶、台光電、川湖等。弱勢族群為生技、旅遊、塑化及重電股，如晟德、藥華藥、長佳智能、健喬、佰研、美時；山富、老爺知、雲品；國喬、台苯、聯成、華夏及華城、中興電等均遭逢賣壓。

終場指數下跌207點，以16,393點作收，量能為3,214億元。觀察盤面變化，三大類股均呈下跌，其中電子、傳產、金融下跌0.81%、2.03%及1.88%。在次族群部份，以電器、觀光及造紙等走勢最弱，分別下跌4.51%、3.91%及3.48%。

資金動向

三大法人合計賣超231.4億元。其中外資賣超191.1億元，投信買超60.7億元，自營商賣超101億元。外資買超前五大為群創、仁寶、緯創、大亞、台玻；賣超前五大為華航、開發金、新光金、台企銀、中鋼。投信買超前五大為永豐金、中信金、廣達、中鋼、兆豐金；賣超前五大群創、英業達、緯創、華城、美時。資券變化方面，融資減37.3億元，融資餘額為2146億元，融券減0.24萬張，融券餘額為28.2萬張。外資台指期部位，多單減碼9218口，淨空單部位11208口。借券賣出金額為128億元。類股成交比重：電子75.3%、傳產20.6%、金融4%。

今日盤勢分析

美國7月CPI年增3.2%低於市場預期，但較前月上揚，而PPI年增0.8%，高於預期，且近期油價上漲，市場重然通膨擔憂。加上美國財政部近期大舉標債，使美國十年期公債殖利率反彈，盤中一度升過4.2%，將抑制股票市場資金面活絡程度。上週末中國爆雷，中國最大房地產商碧桂園陷入財務危機，本週中國金融問題將對股市投下不確定性風險。

台股後市分析如下：第一、本周美國經濟數據溫和上升、有利市場多方情緒。本周二(15)美國將公佈7月零售銷售MOM，預期將由0.2%上升至0.4%。周三(16)將公佈7月份營建許可MOM，預期由-3.7%升至1.9%； 同日，將公佈7月份工業生產MOM預期由-0.5%升至0.3%。周四(17)將公佈7月份領先指數MOM，預期由-0.7%升至-0.4%。綜上所述，本周美國要公佈的經濟數據，均呈溫和上升，代表經濟基本面仍是相當不錯。

第二、中國碧桂園危機、經濟數據負向。中國最大房地產商碧桂園爆發財務危機，已令房市雪上加霜，其中11檔公司債券已在昨日(14)起停牌，恐導致房地產市場危機擴大，不得不防。再則，上週公布7月社會融資由4.22兆元(人民幣)降至5,282億元；新增信貸由3.04兆元人民幣降至3,459億元；M2 YOY由11.3%降至10.7%，全部都不如預期，應提防中國經濟硬著陸。

第三、季線失守後加速下滑，測試半年線支撐。上周指數大幅回檔，跌破季線後外資加大賣超，加上昨日的重挫，指數自八月初高點，下跌已超過千點。昨日台股最深下跌至16393點，離半年線16267點僅126點，未來當考驗下檔半年線的支撐性；而上檔壓力當設在季線16882點位置。在台股形態已轉負向下，短線操作上宜謹慎，待技術指標轉佳後再重新進場。

第四、AI族群嘗試撐盤，強勢者為廣達、華碩、仁寶、台光電、川湖等。傳產股弱勢族群為生技、旅遊、塑化及重電股，如晟德、藥華藥、長佳智能、健喬、佰研、美時；山富、老爺知、雲品；國喬、台苯、聯成、華夏及華城、中興電等均遭逢賣壓。

投資策略

近期信評機構降評美債及10家中小型銀行的信用評等，中國爆發房市及金融機構問題，金融風險擔憂再起，使全球股市回檔。擔憂通膨問題及美債標售，使近期美國公債殖利率上揚突破4%，對股市也產生資金收縮的現象。不過，高利率引發的流動性風險，讓聯準會官員近期談話偏鴿，預期PPI高於預期及信評機構降評對股市僅是短期影響。

台股短期技術指標轉空，保守者可先退場觀望。長線佈局者建議先行觀察半年線16267點的支撐力道，待盤稍事止穩後，仍以趨勢題材股為布局首選。