8月10日盤前／美超微展望不佳拖累 AI 股 市場靜待今晚 CPI 公布

昨日盤勢

受到美超微股價盤後重挫，台股昨日以下跌41點的16836點開出後，短線賣壓湧現，跌破季線支撐，但逢低買盤仍在，終場守穩在季線之上。權值股表現，台積電（2330）上漲0.36%、鴻海收平盤、聯發科上漲1.59%、台達電下跌0.83%、廣達下跌2.71%、國泰金下跌1.28%。

盤面熱門強勢股表現，力致亮燈漲停，騰輝電子-KY、勤誠、虹冠電、營邦、信驊、嘉澤、矽統、偉訓等，漲幅都在5%以上。盤面熱門弱勢股表現，儒鴻跌停，弘塑、材料-KY、緯創、辛耘、大成、先進光、萬潤等，跌幅都在5%以上。

終場指數下跌6點，以16,870點作收，量能為3,281億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子及傳產，分別下跌0.02%及0.15%，金融上漲0.17%。在次族群部份，以玻璃、油燃及電通走勢最強，分別上漲1.63%、1.23%及1.2%。

資金動向

三大法人合計買超14.4億元。其中外資買超34.52億元，投信買超44.44億元，自營商賣超64.56億元。外資買超前五大為華航、永豐金、緯創、光寶科、欣興；賣超前五大為華新、聯電、國泰金、彩晶、大同。投信買超前五大為健鼎、臺企銀、聯電、第一金、華南金；賣超前五大為永豐金、台半、榮剛、威剛、光寶科。

資券變化方面，融資減4.08億元，融資餘額為2254.53億元，融券增0.78萬張，融券餘額為30.39萬張。外資台指期部位，多單加碼2264口，淨多單部位1897口。借券賣出金額為195億元。類股成交比重：電子79.34%、傳產17.56%、金融3.11%。

今日盤勢分析

美國聯準會(Fed)7/26決議升息1碼來到5.25-5.5%。美國第二季GDP成長遠超預期，美國經濟表現優於預期。信評機構惠譽調降美債信評等至AA+，引起全球股市相繼回檔。聯準會「鴿聲」響起，多位官員表示美國經濟可能走向軟著陸，且暗示停止升息，甚至明年降息。

台股後市分析如下：第一、伺服器和儲存供應大廠美超微電腦Supermicro公布Q2營收年增33%至21.8億美元，每股盈餘年增34%至3.51美元。預估本季營收將介於19.0-22.0億美元之間，每股盈餘預估將介於2.75-3.50美元之間。低於預期，盤後重挫，也拖累台股AI伺服器類股，不過未來四季 2024會計年度營收將升至95-105億美元之間、相當於年增33-47%。

第二、中國7月出口年減率達14.5%，創下2020年2月COVID-19疫情爆發以來最大減幅。分析指出，中國出口成績欠佳、內需消費不振，中國經濟復甦拉動引擎力道被削弱。7月份官方製造業採購經理人指數（PMI）為49.3，低於50榮枯線，連續第4個月落入萎縮區間。

第三、受到美債信、銀行被調降評，加上國際科技股美超微、Nvidia回檔等因素，近期台股震盪劇烈，跌破短均線，但僅五日、十日短均線下行；月線、季線仍上揚，目前仍守穩季線。近期仍需觀察國內AI龍頭股廣達、緯創、技嘉等籌碼是否沉澱回穩。由於市場等待今晚公布的美國CPI數據，預估微幅增加。短線盤勢仍是震盪打底格局。

第四、盤面資金聚焦散熱、PCB、PMIC、網通，力致、奇鋐、建準、騰輝電子-KY、健鼎、金像電、欣興、致新、矽創、智易等。傳產部分: 漢翔、華航、東陽、中華車。

投資策略

FED利率在5.25-5.5%，升息循環已至尾聲。美國7月就業數據稍微降溫但失業率仍低，顯示仍處於經濟復甦軌道上，中、長線仍有利股市多頭走勢。然近期信評機構惠譽調降美債信評等至AA+，且穆迪調降美國10家中小型銀行的信用評級，短線國際股市回檔，但高利率引發的流動性風險，也讓聯準會官員近期談話偏鴿，預期降評對股市僅是短期影響。

台股近期AI股籌碼凌亂，回測季線支撐，只要季線不破，中多格局仍在，建議拉回布局趨勢性及旺季拉貨類股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通、航太、汽車零組件及電動車等。