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盤勢分析
受到美股及亞股走跌影響，台股昨（4）日開低走高，雖在開盤時一度有逾百點跌幅，不過在部分科技股回神下盤中跌幅收斂，午盤後雖仍有波動，但終場指數收16,843點。從產業成交占比看，AI概念股持續為盤面關注熱點，近日電子股以逾七成成交比重明顯高於其他類股，仍為盤面交易重心。
觀察本周盤勢，市場消化持續美台企業財報、遠優於預期的美國ADP就業數據及美國評等調降等紛雜訊息影響，包括美股與亞股都有不小波動；台股在過去一段時間漲多AI族群面臨拉回壓力下，指數有所修正，不過部分AI族群回神，守住16,800點關卡，季線有撐。
從總體經濟面看，目前有兩項對股市帶來正向支撐因素，首先是聯準會釋出貨幣政策保持彈性、不排斥不升息的訊號，升息有望步入尾聲，通膨數據也降溫；第二是市場年初擔憂的經濟硬著陸目前看起來沒有發生，美國消費表現仍相對穩健。
產業基本面部分，目前半導體復甦進度雖不全然符合預期，但大方向來說僅是庫存還在調整中，終端需求在消費性電子部分仍較疲軟，主要仍多聚焦在AI相關。
投資建議
根據安聯台股團隊調研，包括中美兩地大型CSP廠商皆在積極採購AI伺服器，下半年供應鏈將進入密集出貨期，對明年訂單展望更是持續上修，顯示AI需求確實正在快速發生，加上硬體供應多由台灣廠商包辦，AI相關解決方案如伺服器、網路通訊、散熱及電源等產值都有明顯提升，市場樂觀看待台廠獲利成長。
展望後市，AI及相關領域仍是台股主流，加上基本面有望逐步落底，包括全球或台灣下半年經濟有機會逐步轉佳，中長期下，對台股有望帶來正向支撐。
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