7月28日盤前／全球經濟持續復甦 台股延續多頭 拉回找買點

昨日盤勢

聯準會利率決策出爐，美股漲跌互見，台股以上漲27點的17,189開出後，緩步走高，最高來到17,282，上漲120點，尾盤漲幅收斂但站穩所有均線。

權值股表現，台積電（2330）上漲0.53%、鴻海下跌0.9%、聯發科上漲0.46%、廣達下跌2.32%、台達電下跌0.55%、富邦金及國泰金都上漲超過1.4%。盤面熱門強勢股，華紙、農林、華泰、台光電、愛普*、聯陽、天鈺等，都亮燈漲停，總太、波若威、友達漲幅也都超過8%。盤面熱門弱勢股，東哥遊艇、弘塑、中砂、緯穎、微星、欣興、台亞、智邦及華碩等，跌幅都超過3%。

終場指數上漲79點，以17,241點作收，成交量為3,496億元。觀察盤面變化，三大類股全數上漲，其中電子、傳產及金融分別上漲0.31%、0.65%及0.86%。在次族群部份，以造紙、玻陶及光電走勢最強，分別上漲6.68%、6.38%及2.57%。

資金動向

三大法人合計買超98億元。其中外資買超104.57億元，投信賣超15.5億元，自營商買超8.95億元。外資買超前五大為友達、群創、新光金、國泰金、開發金；賣超前五大為台新金、欣興、東元、陽明、光寶科。投信買超前五大為建準、第一金、聯電、華星光、光寶科；賣超前五大為中鋼、欣興、智原、光罩、金像電。

資券變化方面，融資增10.78億元，融資餘額為2223.09億元，融券增0.38萬張，融券餘額為29.88萬張。外資台指期部位，多單加碼575口，淨多單部位2194口。借券賣出金額為87.43億元。類股成交比重：電子74.71%、傳產21.41%、金融3.88%。

今日盤勢分析

美國聯準會（Fed）7/26決議升息1碼來到5.25-5.5%，其會後聲明與上次變動不大，仍保留對未來總體的評估及利率彈性。美國第二季 GDP 成長遠超預期，加上日本央行可能讓長期利率高於0.5%的上限，市場擔憂央行緊縮再起，引發清晨美股尾盤出現獲利了結賣壓；但根據最新Fedwatch顯示，9月升息機率僅22%，下半年進一步升息機率仍低，研判市場流動性緊縮有限。

台股後市分析如下：第一、友達（2409）法說會，董事長彭双浪表示，下半年面板產業需求能見度逐漸提升，第3季將迎來返校需求、年底節慶的銷售旺季，除了手機之外，下半年各應用需用都會比上半年好，「最差的時間已過去」。隨著銷售旺季到來，面板報價持續走揚，面板雙虎友達、群創第四季有機會虧轉盈，面板相關零組件有望啟動補漲行情。

第二、國內碳交易平台「碳權交易所」將在8月7日正式上線，造紙股漲勢猛烈，包括：指標股為擁有森林碳權題材的華紙（1905），華紙在兩岸持有林業資源，包括在中國擁有林地約3萬公頃，台灣約1千公頃。待台灣碳交易所的完整詳細規範出爐，華紙擁有的林地碳權額度可進一步做估算。

除了林地資產，華紙近年持續發展綠色能源，包括花蓮廠的「木質素暨汽電共生」，發電容量20,000 kWh，是台灣最大生質能發電系統，且今年已取得再生能源發電設備認證，綠電可首度對外交易。AI短線籌碼混亂，碳權交易及再生能源開始受到資金青睞。

第三、台股指數站穩所有均線之上，多頭趨勢不變，KD指標交叉向上，短線有機會挑戰前高17401。

第四、盤面資金輪動到碳權、記憶體、CCL及面板，華紙、農林、華泰、南亞科、台光電、台燿、友達、群創及天鈺等。

投資策略

FED升息1碼來到5.25-5.5%。聲明上修景氣評估，軟著陸的機會提高，惟仍保留調整利率政策空間以控制通膨目標來到2%。美國第二季GDP成長遠超預期，近期IMF再度上修全球GDP，顯示經濟持續復甦。

在美國經濟強勁，台灣景氣燈號浮現止跌跡象，中國政策傾向活化房地產等內需產業；加上國內市場資金充沛，股市將延續多頭格局。持續建議布局趨勢性類股，如AI及高速運算概念、網通及光通訊、生技、碳權概念股與汽車零組件及電動車等。