7月11日盤前／費半指數止穩 靜待 CPI 數據公布 台股下檔有撐

今日盤勢

早盤受惠費半指數止穩，台股科技股開高。但隨著午盤因中國 PPI 指數創7年最大降幅，恐面臨通縮影響，亞股急殺，也導致台股尾盤翻黑。

盤面權值股拉回休息：聯發科（2454）下跌1.32%、台積電平盤及鴻海下跌0.95%、國泰金下跌0.95%，台塑上漲0.37%。盤面熱門強勢股：AI 伺服器復活，辛耘、弘塑、緯穎、技嘉、世芯、廣達上漲，半導體檢測的宜特、閎康、汎銓。面板零組件達興材料續強。節能股：中興電、華城、士電上漲。盤面弱勢股集中在中小股：廣積、威強電、廣運、乙盛、茂達、萬海、盛達、定穎、僑威、海韻電。

終場指數下跌11.41點，以16,652點作收，成交值2,676億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子下跌0.13%，傳產跌0.11%及金融上漲0.34%。在次族群部份，以數位雲端、百貨、電機等走勢最強，分別上漲0.89%、0.70%、0.53%。

資金動向

三大法人合計賣超144.43億元。其中外資賣超142.05億元，投信買超12.23億元，自營商賣超14.74億元。外資買超前五大為大亞、中工、友達、長榮航、宏碁；賣超前五大為開發金、台泥、聯電、英業達、鴻海。投信買超前五大為啟碁、遠東銀、英業達、台泥、智易；賣超前五大為長榮航、聯電、建準、中信金、緯創。

資券變化方面，融資增5.57億元，融資餘額為2,026.9億元，融券減0.65萬張，融券餘額為28.78萬張。外資台指期部位，多單加碼2463口，淨多單部位2,219口。借券賣出金額為88.57億元。類股成交比重：電子70.27%、傳產26.7%、金融3.03%。

今日盤勢分析

聯準會主席鮑爾警示通膨問題比想像中還要持久，重申需要進一步升息來抑制通膨，今年再升息兩次「是很好的預測」。美國第一季GDP季增年率終值報2%，高於市場預期1.4%及初值1.3%，緩解經濟衰退擔憂。

台股後市分析如下：第一、大陸國家統計局最新公布的數據，大陸6月消費者物價指數（CPI）持續回落，和去年同期相比已呈零增長。生產者物價指數（PPI）和去年同期相比則大跌5.4%，創近七年半以來最大跌幅。受石油、煤炭等大宗商品價格繼續回落，以及去年同期比較基期較高等因素影響，大陸6月PPI月比、年比均呈下降。

第二、半導體供應鏈透露，以成熟製程為主的晶圓代工廠為填補產能利用率，第2季先發動的「以量換價」策略成效不彰，近期轉為掀起「價格割喉戰」，12吋成熟製程代工價，大客戶最高可降二成，是疫後最大降價潮。

第三、台幣走貶，外資連五賣，籌碼面短線較為保守，所幸昨日外資期貨回補多單，期貨未平倉口數翻正，籌碼稍有回穩。而中期均線的周KD技術指標高檔翻黑、MACD柱狀體落在零軸之下，技術面走弱，短期台股進入整理格局。在台股跟進全球股市高檔震盪，加上除權息指數蒸發侵蝕點數後，近期指數跌破月均線，觀察下檔三大支撐，分別為5/26的跳空缺口下緣16457、季線16334及16500整數關卡，預期近日將在16500-月線17000整理。

第四、盤面焦點股如伺服器、散熱、電源、網通PCB: 緯穎、緯創、奇鋐、勤誠、華星光、川湖、辛耘、光寶、台光電、金像電。航空股: 華航、長榮航。車用: 中華車、麗清。節能: 華城、中興電。

投資策略

美國第一季GDP年增2%，高於預期，非農就業低於預期但是失業率處於低檔顯示勞動市場仍然強勁，緩解經濟衰退擔憂。聯準會預期仍有升息空間後，美國公債殖利率狂飆站上4%，引發股市賣壓。觀察昨日外資台指期未平倉轉回淨多單，籌碼面稍有好轉。

台股指數跌破月均線支撐也跌破前低，下檔支撐先看16,500可望止穩。短期操作者建議靜待止穩訊號；中長線趨勢題材股仍看好，如AI及高速運算概念、網通及光通訊、汽車零組件及電動車相關、光學鏡頭，搭配短期暑假商機的航空及遊戲等。