7月3日盤前／AI 伺服器主流神救援 美 PCE 降幅優於預期 偏多操作

昨日盤勢

上周五台股因長榮海運（2603）除息70元，加上其他公司集中除息蒸發約74點。台股早盤以跌逾百點的開出後，AI類股受惠半年作帳行情，伺服器類股領頭大漲，激勵指數尾盤拉高。權值股表現：台積電上漲0.52%、鴻海下跌1.74%、聯發科上漲0.14%、廣達上漲3.75%、台達電上漲1.47%、富邦金下跌0.82%。

盤面熱門強勢股集中在AI伺服器：緯穎、緯創、奇鋐、雙鴻、僑威、勤誠大漲，其他如長榮海漲停。盤面熱門弱勢股：威剛、友達、聯詠、全新等跌幅都超過2%。終場指數下跌26.76點，以16915點作收，成交金額2862億元。

觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中電子上漲0.25%，傳產及金融分別下跌1.04%及0.33%。在次族群部份，以電腦周邊、資訊服務、電器等走勢最強，分別上漲2.84%、1.36%及0.95%。

資金動向

三大法人合計賣超99.41億元。其中外資賣超93.24億元，投信賣超1.82億元，自營商賣超4.29億元。外資買超前五大為日月光投控、合勤控、正文、陽明、世紀鋼；賣超前五大為華新、華邦電、開發金、新光金、長榮。投信買超前五大為緯創、遠傳、奇鋐、世界、台燿；賣超前五大為仁寶、長榮、技嘉、長榮航、永冠-KY。

資券變化方面，融資增15.39億元，融資餘額為1,943.55億元，融券增0.46萬張，融券餘額為30.83萬張。外資台指期部位，多單加碼435口，淨多單部位2,633口。借券賣出金額為74.6億元。類股成交比重：電子62.16%、傳產34.98%、金融2.86%。

今日盤勢分析

聯準會主席鮑爾上週警示通膨問題比想像中還要持久，重申需要進一步升息來抑制通膨，今年再升息兩次「是很好的預測」。美國第一季GDP季增年率終值報2%，高於市場預期1.4%及初值1.3%，緩解經濟衰退擔憂。

台股後市分析如下：第一、美經濟數據: 5 月 個人消費支出PCE 物價指數年升 3.8%，符合市場預期，較修正後前值 4.3% 大幅回落，為兩年多來最慢增速。另外聯準會（Fed）偏好的通膨指數，核心 PCE 年增 4.6%，略低於預期和前值的 4.7%，物價壓力仍受控。

第二、亞系外資最新研究報告指出，受惠於中東興建資料中心的趨勢將持續到 2024 年，以因應接下來雲端運算及相關應用發展的情況下，伺服器大廠緯穎將會受到帶動，其中也包含了人工智慧伺服器的需求。緯穎受惠於中東地區的數位化趨勢，在增加對資料中心的投資下，將會大力進行中東地區的投資，也將因此自 2024 年下半年開始獲得該地區雲端運算服務供應商的人工智慧伺服器訂單。

第三、台股因持續蒸發點數，價格失守月均線後仍收在16900之上，技術指標MACD柱狀體落在零軸之下，短期技術面弱勢，加上7月預估除息蒸發點數約200多點，未來仍將壓抑指數空間。外資台指期多單僅剩2000餘口，籌碼面短線不利台股表現。第四、盤面焦點股如伺服器、散熱、電源、網通PCB: 緯穎、緯創、奇鋐、雙鴻、僑威、勤誠、川湖、華星光、台光電、嘉聯益、金像電強勢。

投資策略

6月FOMC會議後，第三季繼續升息1-2碼的預期上升。加上美國第一季GDP年增2%，高於預期，緩解經濟衰退擔憂。5 月 個人消費支出PCE 物價指數年升 3.8%，符合市場預期，較修正後前值 4.3% 大幅回落。近期台股漲多，短線修正技術面乖離回測月線，適逢除權息高峰蒸發點數壓抑指數表現。

然美經濟數據表現仍佳股市回升，國際股市穩健有利台股中長期多頭格局延續，建議拉回找買點，維持布局趨勢題材股，如AI及高速運算概念(散熱、PCB及半導體先進製程)、光通訊、汽車零組件及電動車相關，搭配短期暑假商機的航空及遊戲。