6月29日盤前／台股跌破月線後反彈 美中新晶片制裁帶來不確定性

昨日盤勢

早盤受到美股科技股反彈開高，然技術面指標MACD、周KD翻空跌破月線導致投資人信心仍不足，盤中指數壓回。權值股漲跌互見：台積電（2330）上漲0.35%、鴻海下跌0.88%、聯發科上漲2.06%、廣達上漲1.77%、台達電上漲0.58%。

盤面焦點股：伺服器類股如川湖、勤誠等受惠AI伺服器價格上揚趨勢大漲。光纖網通股：受惠拜登總統灑幣網通建設：華星光漲停，中磊、星通、仲琦大漲。聯準會釋放下半年鷹派升息後，航空雙雄、生技短線成為資金避風港。利空消息則是美國可能加強中國晶片管制，半導體設備承壓：辛耘、弘塑跌幅超過4%。

終場指數上漲47.73點，以16,936點作收，成交金額2,598億元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，其中電子、傳產及金融分別下跌0.4%、0.06%及0.2%。在次族群部份，以汽車、紡織、其他電子等走勢最強，分別上漲0.87%、0.87%及0.74%。

資金動向

三大法人合計賣超52.82億元。其中外資賣超95.48億元，投信買超5.02億元，自營商買超37.59億元。外資買超前五大為長榮航、台耀、承啟、廣達、宏碁；賣超前五大為華新、友達、長榮、新光金、群創。投信買超前五大為中信金、元大金、華通、致伸、聚陽；賣超前五大為威健、第一金、彩晶、佳世達、中興電。

資券變化方面，融資增7.8億元，融資餘額為1,923.62億元，融券增2.46萬張，融券餘額為31.28萬張。外資台指期部位，多單減碼2,264口，淨多單部位7,902口。借券賣出金額為73.7億元。類股成交比重：電子62.51%、傳產34.96%、金融2.54%。

今日盤勢分析

聯準會主席鮑爾上週警示通膨問題比想像中還要持久，重申需要進一步升息來抑制通膨，今年再升息兩次，「是很好的預測」。美國6月消費者信心升至 109.7，創2022年1月以來新高，與此同時，消費者對未來12個月通膨預期降至6%，寫2020年12月以來新低。美國5月耐久財訂單量已連續3個月成長，商業設備訂單連續第二個月成長，企業仍在進行長期投資。

台股後市分析如下：第一、美國媒體報導，商務部最快7月就會禁止輝達等晶片製造商在未先取得執照的情況下，出貨給中國及其他造成國安疑慮的國家。報導引述消息人士指出，商務部考慮的最新禁令，恐怕連A800都不得在未取得執照的情況下出口至中國。

第二、美國總統拜登公布寬頻網路基礎建設計畫，將提撥逾420億美元打造高速網絡，目標在2030年前讓所有美國家庭都能快速上網。台灣光纖網通股有機會受惠。

第三、台股近日跌破月均線，亦是6/13日多方跳空缺口，且MACD柱狀體在零軸之下，短期技術面弱勢。本周適逢半年度投信季底作帳、結帳交錯行情，加上7月預估除息蒸發點數約300點，因此壓抑指數空間。期貨部分需留意外資期貨留倉多單，目前降到1萬口以下，籌碼面偏向中性觀望。

第四、盤面因AI強勢族群賣壓湧現，電子股失血僅小伺服器、光纖類股仍算強：川湖、勤誠、華星光、中磊。部分資金轉進生技、航空、車用、紡織等傳產股，美時、保瑞、華航、長榮航、中華車、聚陽短線強勢。

投資策略

6月FOMC會議後，第三季繼續升息1-2碼的預期上升。市場關注周五公布的美國5月PCE及美國總統拜登28日發表的重大演說，將定調選戰的經濟政策。

近期美股及台股漲多修正技術面乖離，台股跌破6/13日多方跳空缺口且小破月線，適逢半年度投信作帳，及除權息高峰，台股指數波動加劇，操作上建議可稍作休息，靜待短線止穩訊號。

中長期多頭格局延續，拉回找買點，維持布局趨勢題材股，如AI及高速運算概念(散熱、PCB及半導體先進製程)、光通訊、汽車零組件及電動車相關，搭配短期暑假商機的航空及遊戲。