6月28日盤前／季底投信作帳調節 盤面人氣股賣壓湧現 台股修正乖離跌破月均線

昨日盤勢

受到前一日美股跌多漲少影響，昨日台股以小跌37點的17,022開出後，賣壓持續湧現，拖累台股跌破月均線。權值股全數下跌：台積電（2330）下跌0.34%、鴻海下跌1.3%、聯發科下跌0.58%、中華電下跌1.6%、台達電下跌0.86%、聯電下跌1.3%。

盤面熱門強勢股：台耀、大宇資亮燈漲停，美時、合一、保瑞漲幅都超過3%。盤面熱門弱勢股：廣運、三商電亮燈跌停，高力、雲品、廣明跌幅都超過9%，中環、台亞、萬在、永豐餘跌幅都超過7%。

終場指數下跌171點，以16,887點作收，成交金額2,938億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，其中電子、傳產及金融分別下跌1.19%、0.86%及0.3%。在次族群部份，以生醫、百貨、紡織等走勢最強，分別上漲1.85%、0.69%及0.52%。

資金動向

三大法人合計賣超136.34億元。其中外資賣超109.24億元，投信賣超29.93億元，自營商買超2.86億元。外資買超前五大為聯電、華航、大同、佳世達、廣達；賣超前五大為群創、友達、華新、緯創、開發金。投信買超前五大為緯創、遠東銀、元大金、國泰金、威剛；賣超前五大為台塑、彩晶、佳世達、技嘉、長榮航。

資券變化方面，融資減26.23億元，融資餘額為1915.86億元，融券減2.61萬張，融券餘額為28.82萬張。外資台指期部位，多單減碼1020口，淨多單部位10179口。借券賣出金額為87.25億元。類股成交比重：電子64.92%、傳產32.97%、金融2.11%。

今日盤勢分析

聯準會主席鮑爾上周警示通膨問題比想像中還要持久，重申需要進一步升息來抑制通膨，今年再升息兩次，「是很好的預測」。美國6月消費者信心升至 109.7，創2022年1月以來新高，與此同時，消費者對未來12個月通膨預期降至6%，寫2020年12月以來新低。美國5月耐久財訂單量已連續3個月成長，商業設備訂單連續第二個月成長，企業仍在進行長期投資。

台股後市分析如下：第一、國際信評機構標普全球評級26日最新表示，將大陸今年經濟成長年增率預估從5.5％下調至5.2％。標普認為，大陸經濟復甦雖將持續，但投資和工業的低迷將拖累整體增長。標普亞太區首席經濟學家Louis Kuijs表示，大陸經濟復甦最大隱憂在於速度不平衡，投資和工業滯後情況尤讓人憂心。

第二、美國總統拜登28日將在芝加哥發表重大演說，為他連任選戰的經濟政策定調。「拜登經濟學」核心概念為壯大中產階級與由下往上擴張（from the middle out and the bottom up）。為實現該願景，拜登主張對超級富豪與企業進行增稅，並把這些稅金用來對兒童照護、半導體、電動汽車和其他先進工業提供補貼。拜登還將提出削減赤字、振興基礎設施以及將製造業工作從海外帶回美國等議題。拜登拚選舉，但社會主義傾向的拜登經濟學，將對超級富豪及企業帶來增稅的利空，不利股價短期表現。

第三、台股跌破月均線，跌破6/13日多方跳空缺口，且MACD柱狀體在零軸之下，短期技術面弱勢。本周適逢半年度投信作帳高峰，作帳、結帳行情，權值股國泰金、聯電、台塑、南亞、長榮、日月光等除權息的指數蒸發，也壓抑台股指數。建議觀察台股月線支撐性，若大盤三日內守穩月線，則屬於強勢整理格局，若月線被有效跌破，則將往下尋求季線及跳空支撐缺口16,100-16,400支撐，故建議暫時觀望。

第四、盤面資金乾坤大挪移，強勢族群賣壓湧現，資金轉進生技及遊戲，台耀、美時、合一、保瑞、寶齡富錦、大宇資、鈊象、橘子，短線強勢。

投資策略

6月FOMC會議後，第三季繼續升息1-2碼的預期上升。市場關注周五公布的美國5月PCE及美國總統拜登28日發表的重大演說，將定調選戰的經濟政策。

近期美股及台股漲多修正技術面乖離，台股跌破6/13日多方跳空缺口且小破月線，適逢半年度投信作帳，及除權息高峰，台股指數波動加劇，操作上建議可稍作休息，靜待短線止穩訊號。中長期多頭格局延續，拉回找買點，維持布局趨勢題材股，如AI及高速運算概念(散熱、PCB及半導體先進製程)、汽車零組件及電動車相關，搭配短期暑假商機的航空、觀光餐飲及遊戲。