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花旗研究(Citi Research)公司分析師馬里克(Atif Malik)調升美國晶片大廠輝達(Nvidia)目標價至520美元,但看好在更樂觀的情境下,輝達股價有望觸及600美元。
馬里克說:「對我們來說,人工智慧(AI)加速器市場顯然將以極快的腳步成長。」他認為,由於輝達稱霸這塊市場,看來將繼續讓對手難望項背。
他認為,英偉達的AI效能未來仍將擁有高於超微(AMD)的「重大優勢」,幫助該公司在AI加速器市場維持約90%的市占。
馬里克說,臉書母公司Meta的PyTorch 2.0機器學習架構有助超微縮小和輝達在軟體之間的差距,但輝達通過CUDA架構和神經網路資料庫cuDNN,「積累了多年的GPU優化經驗」,對手「可能需要好幾代的GPU和軟體改善才能趕上」。
輝達股價今年來已飆漲超過200%,馬里克仍認為輝達的股票很有吸引力,看好該股「有利的風險報酬」平衡,即便遭遇中國大陸逆風、對遊戲需求的總經影響、及整體競爭帶來下行風險,輝達資料中心銷售的年比成長率依然有望在今年底前加快。
馬里克對輝達股價的基準情境目標價為520美元,預估基礎為今年的整體國內產品合約、35倍的本益比、假設AI工作量今年將倍增。輝達股價17日收盤大漲2.2%至464.61美元。
他的看多情境為600美元,基礎是本益比40倍、生成式AI帶動銷售成長快於預期,同時總經期是好到不致拖慢今、明兩年的遊戲業務成長。
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