環球晶海外發債籌資118億 以德國世創股份當標的 不用賣股就可換取現金

半導體矽晶圓大廠環球晶（6488）昨（17）日公告，以所持有德國世創（Siltronic AG）股份為交換標的，由子公司作價發行3.452億歐元（約新台幣118億元）的海外附認股權公司債，創上櫃公司首例。

市場人士分析，此舉幫助環球晶不用賣股就可以換取現金，活化股票資產並投入已規劃千億元擴產計畫，還鎖住發行公司債的利率只有1.5%，實為高招。

環球晶先前原計劃以每股145歐元價格取得世創七成股權，但最終破局，不過，環球晶已先行購入13.67％世創股權並持有至今。環球晶在16日由旗下德國子公司GlobalWafers GmbH，完成以世創股份為交換標的之3.452億歐元海外附認股權公司債訂價。

這次海外附認股權公司債案由環球晶提供保證，設定2029年到期，是由票面利率為1.5％的優先無擔保公司債，以及初始交換價格每股111.34歐元，較參考價格溢價達三成的可分離認股權組成。

目前世創股價在約90歐元，業界人士指出，附認股權公司債投資人起碼有公司債1.5％的年息收入，且還有若世創股價上漲的潛在獲利空間，在目前歐美利率水準仍高的環境下，其公司債票面利率可壓在1.5％，對於環球晶來說，相對降低發債的成本，把原本投入購股的資金先抽出來，投入擴產。

環球晶從2022年宣布將投資千億元啟動既有廠區擴產及興建新廠計畫，在六個國家、九個廠區進行擴充，其中，美國德州12吋新廠正進行建設中，並申請美國晶片法案補助。環球晶董事長徐秀蘭表示，美國新廠2024年的兩大目標就是敲定美國政府補貼，以及產品今年底送樣，希望2025年上半年產出，並帶來營收貢獻。

環球晶強調，這次發行海外附認股權公司債，是要積極管理由集團持有的世創股權，有效回收資金，並優化相關融資成本，以執行1,000億元資本支出計劃。著眼於世創股權未來變現能力具有高於目前市價的潛力，透過海外附認股權公司債，公司保留世創股票未來上漲空間；此外，海外附認股權公司債交易也能在當前較高利率的環境下，提供公司降低融資成本的機會。

延伸閱讀

環球晶產能到位 搶復甦商機