就市論勢／IC設計、記憶體 可留意

盤勢分析

Fed對金融市場進行「預期管理」，每天變動的公債殖利率遠比FOMC會議決議是否升息更快看到緊縮效果。美國宣布加強管控AI晶片出口中國大陸，阻止北京強化軍事力量，輝達（NVIDIA）A800、H800晶片、頂規版遊戲晶片L40S晶片，以及超微（AMD）和英特爾的AI晶片都遭禁售。輝達對此表示短期影響不大，中長期失去大陸市場仍會有影響。

新規定針對AI晶片出貨中國大陸；豁免多數筆電、智慧手機與遊戲消費類晶片，所以PC相關的IC設計股、記憶體業績走出谷底，投資人氣增溫。

比台積電更引發市場議論的是特斯拉財報，營收、獲利和毛利率都低於市場預期：上季淨利18.5億美元，年減44%；毛利率17.9%，低於去年同期的25.1%；營益率7.6%，也不如去年同期的17.2%，只剩執行長馬斯克個人光環撐住股價。

投資建議

中東問題盤根錯節，投資人陸續減碼風險性資產避險，戰爭不能解決問題，只能摧毀和平的機會，油價與金價震盪上漲。科技財報周表現分歧，特斯拉、台積電、艾司摩爾（ASML）等財報好壞參半，本周進入科技股財報高峰。

美元指數多空分歧，看漲認為中東危機無解、歐洲經濟衰退、聯準會維持高利率；看跌者認為這些理由不會無限擴大，市場會提前反應出轉折點，美元下跌將激勵新台幣與台股同步反彈。