陸股進入政策觀察階段 行情可期

上證指數8日上漲1.96點或0.11%、收2,969.56點，全周跌2%。不但是連續三周下跌，而且是近兩個月以來最大單周跌幅。分析師認為，未來兩周將進入政策觀察階段，將會帶來市場信心的重要重建機會。

未來市場的主要風險，是來自於經濟數據對未來基本面預判的影響，以及北上資金的擾動等。短期而言，市場處在機會與風險並存的階段，整體上機會大於風險。

中信建投指出，AI在垂直領域的落地與應用將是未來的主線，看好AI在教育、自動駕駛、端側設備、工業場景的落地。隨著人工智慧進入巨量參數的大模型時代，算力需求的日益增長使得AI晶片和伺服器市場迎來了巨大機遇，算力領域看好大陸國產算力晶片和伺服器相關產業鏈。

國盛證券認為，隨著外圍環境的逐步改善，人民幣貶值壓力得到有效緩解，有助於改善A股投資環境。此外，政策暖風不斷加強，題材類股機會將會持續，關注符合目前市場風格的超跌類股走強機會。

海通證券認為，今年歲末年初行情可期。結構上重視大金融科技，關注消費醫藥配置價值。產業結構上，化解地方政府債的政策公布，可望緩解投資人對金融類股的疑慮，銀行、券商估值可望迎來修復。同時前期科技類股超額報酬趨勢已收斂，經濟轉型背景下科技主線值得重視。