AI伺服器鏈 拉回是買點
台股從去年底隨著中國大陸解封,開始一路的驚驚漲,上半年資金集中在軍工、綠能、儲能,以及解封相關的中概股、旅行社、餐飲、甚至是飛機。
隨7月可能是今年最後一次升息並預估升1碼,加上俄烏戰爭趨緩,台灣景氣將在8、9月進入上升循環,搭配外資回補,及開始走出谷底的基本面,台股最近的漲幅一點都不奇怪,未來業績仍能不斷上修,進入正向且健康的上漲循環。
不過走得長遠仍然需要基本面的加持,我們看到大陸復甦狀況比預期更慢,大立光法說也表示手機狀況仍然疲弱,大部分電子產業並無亮點,因此資金更集中且湧入話題性十足的AI產業上面。
AI伺服器產業從最上游的GPU生產到組裝、相關的散熱、電源供應器、機殼等,這些都是台灣公司的機會,最近我們發現有進入全球軍備競賽的狀況,除原本就在下單的美國大廠,現在中東沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國也傳加入採購,在AI開始蓬勃發展的時刻,各國持續的擴建在未來將不是新聞,這些都是台灣廠商的機會。
至於有哪些核心公司,首先最上游的是幫輝達(NVIDIA)、超微(AMD)生產GPU晶片的台積電(2330),目前CoWoS相關會受惠的包含弘塑、萬潤,以及辛耘;再來是Server ODM廠商,包含緯創、廣達、華擎、技嘉與技鋼、緯穎等。
相關機殼公司有營邦、勤誠、川湖,電源供應器有光寶、台達電;因為高瓦數,需要散熱的廠商包含雙鴻、奇鋐、建準、健策、力致等;此外還有CCL/PCB的欣興、金像電、台光電。
以上這些業者短線確實漲多,其中漲幅核心為近日榮登台股首富林百里董事長的廣達及緯創雙雄。除AI,各權值股正進入PC/NB旺季,業績將持續提升,持續帶動相關機殼、散熱、電源、設備等。
而AI是長線的題材,短線雖然漲多,但在市場爭相湧入的現況,相關個股不預設高點,拉回仍是買點,在各產業、應用持續湧出下,幾年後有機會成為台灣PC&NB、手機之後的第三支柱。
台灣目前景氣燈號已經連續七顆藍燈,預計8、9月將步出藍燈,過去兩次十顆藍燈後台股指數都有波段漲幅;而台股剛進入下半年,好戲即將開打,可伺機布局展望樂觀的AI產業,掌握下半年波段行情。
(作者是第一金投顧董事長)
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