奇鋐中信38購04 閃金光
奇鋐中信38購04(081326)
連結標的:奇鋐(3017)
4/3收盤價546.00/+13.00元
奇鋐去年第4季營收年增,主要因AI伺服器相關的機箱、系統組裝產品拉貨動能強勁;毛利率21.8%,稅後淨利16.7億元,每股純益(EPS)為4.36元,全年達14.11元。
雖第1季進入傳統淡季,但奇鋐隨AI伺服器GPU隨著缺料緩解放量成長,且越南廠3D VC產能逐步開出,開始出貨CSP客戶,營收可望優於去年同期,稅後淨利為14億元,EPS為3.6元。奇鋐過往僅在中國大陸生產3D VC,目前大陸廠月產能10萬片,產能滿載,為配合客戶要求,越南一期廠已於去年第4季開始量產3D VC,產品從越南直接出貨至歐美市場,有利接單並擴大市占率。緊接越南二期廠將於今年第2季量產,中國及越南3D VC月產能合計將躍升至30萬片。
市場估今、明年營收709.6、869.6億元,年成長19.9%、22.5%,年成長主要是AI伺服器出貨動能強勁,且通用伺服器新平台滲透率持續提升,3D VC及水冷散熱方案將依序放量成長,擁有一站式服務的奇鋐,具備散熱模組、機殼製造以及系統組裝能力,將全面受惠散熱模組及機櫃ASP成長。
投資人若看好奇鋐後市,可挑選長天期、價內外10%左右的認購權證,如奇鋐中信38購04(081326),以小金搏大利。
(權證投資必有風險,本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖,投資人參考時請審慎為之。)
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