光寶科中信33購02 看俏
光寶科中信33購02(051585)
連結標的:光寶科(2301)
10/13收盤價115.50/-7.00元
光寶科為電源供應器大廠,國內競爭對手包含台達電、群電以及康舒,主要產品線包含光電、雲端及物聯網、資訊及消費性電子等主要業務,第2季營收比重分別為21%、36%、43%。因應未來美國充電樁基建以及電動車車充成長,在美國和墨西哥擴充產能,新產能將於今年底挹注營運。
市場預估第3季因無一次性存貨回沖利益挹注,光寶科毛利率將由前季的23.3%下滑至21.6%,但稅後純益仍有39.3億元的水準、接近上季,每股純益(EPS) 1.7元。
由於AI Server電源對於功率、效率以及體積要求度高,ASP為一般Server電源三至十倍,光寶科是少數合格供應商之一,目前其AI Server電源客戶包含CSP業者和企業品牌廠,並已切入北美四大CSP業者其中兩家,預期下半年AI Serve電源占雲端電源比重將大幅提升至高個位數。
光寶科目前3KW AI Sever電源散熱解決方案為氣冷,未來6KW以上產品則需導入化合物半導體或是液冷系統,將有助於ASP進一步提升,市場預估今年、明年EPS分別上看6.5元和7.6元。
權證發行商表示,投資人若看好光寶科後市,可挑選槓桿比例大的價外長天期權證,如光寶科中信33購02(051585),以小金搏大利。(權證投資必有風險,本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖,投資人參考時請審慎為之。)
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