東陽今明兩年 每股純益有望逾6元
汽車零組件龍頭大廠東陽(1319)迎來旺季,首季在北美市場AM(非原廠零組件)需求強勁帶動下,銷售動能有望衝上同期高點,推升獲利表現。
東陽受惠美國大保險公司State Farm擴大採用AM件賠付、北美平均車齡延長及保有量提升。法人估,今明兩年每股稅後純益(EPS)都有望站穩6元以上,且明年比今年更好。
法人看好,東陽AM業務的銷售動能持續躍進,帶動今明兩年獲利穩定成長,且現金殖利率達4.4%下,長期有望推升市值繼續向上。
東陽近兩年利多頻傳,包括北美市場的AM業務受惠State Farm需求擴大,中國大陸的新能源車並挹注東陽全新動能,東陽在中國大陸的新廠,將使東陽的新能源車OEM營收比重增至三成。
東陽AM以北美市場為主,AM產品占去年營收72%,為東陽重要的營收與獲利來源,更因為State Farm保險賠付的條件優於一般通路,對東陽的獲利挹注更加可觀。自2022年State Farm 陸續宣布將AM產品納入賠付範圍,2023 年10月進一步擴大全面採用AM碰撞件,帶動東陽去年AM營收年增16%,達172億元。
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