聯詠打進iPhone新供應鏈 法人給予評等「買進」、目標價喊至650元
驅動IC龍頭廠聯詠(3034)確立打進iPhone新供應鏈,去年成功完成iPhone 28nm AMOLED DDI的驗證,市占率將超越市場想像,法人預估12個月的目標價為650元,隱含漲幅約27.5%,給予評等為「買進」。
聯詠今(15)日股價表現,穩穩維持於平盤之上震盪,盤中最高538元,最終以534元作收,上漲24元,漲幅4.71%,成交量達9,794張。
根據法人對於供應鏈調查結果顯示,聯詠已於去年成功完成iPhone 28nm AMOLED DDI的驗證,而競爭對手LX Semicon目前仍在認證的過程中。因此,法人也正式將蘋果iPhone的AMOLED DDI納入財務預估。
法人基於考量,今年LG Display(LGD)及中國京東方(BOE)的市占率預計將從30%提升至40%;聯詠在 BOE/LGD 市場的占有率將達到至少60%;AMOLED DDI 的平均售價(ASP)和毛利率分別為4美元與45%。
在季節性影響下,法人預計聯詠在2023年第4季毛利率和營益率將達到財測的上緣,預估在2024年第1季,公司的營收將季減7%,惟AMOLED DDI出貨仍將相對穩健。
因此,在法人評估下,iPhone新供應鏈的確立有助於聯詠評價提升,將目標本益比自13倍上調至15倍,進而上修12個月的目標價至650元,隱含漲幅約27.5%,在此基礎上,維持投資評等為「買進」。
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