ETF市場火熱 國泰金投資長提醒4面向
台股漲勢驚人,加上近期ETF市場火熱,成為外界關注焦點。國泰金投資長程淑芬今天表示,目前風險包含當沖比例高、被動投資盛行,建議投資ETF留意持股集中度、成分股的成交量與市值、基本面與未來前景等4大面向。
國泰金今天舉行今年第1季台灣「經濟氣候暨金融情勢」展望發表會,程淑芬也親自出席。國內ETF元大台灣價值高息才開募2天,傳已吸引新台幣近1000億元資金,媒體關注台股是否過熱以及對ETF市場看法。
程淑芬表示,全球近期以總經面來看,流動性沒太大風險,不過,外界可能關心股市上漲後的股價評比,部分公司股價是否已經較貴。目前風險包含2點,第一,台股當沖比例很高,第二,被動投資盛行,大量資金可能投入類似的個股,提醒投資人需要提早判斷,避免集中度風險。
程淑芬表示,「投資要賺用功的錢」,忙著當沖也很辛苦,投資人可以關注長期穩健的價值型股票,好好挑選公司,回歸基本面較好。
程淑芬表示,過去10年被動投資規模持續成長,當資金湧向被動投資時,過去中型公司可能有機會長大,但現在資金關注度可能因此消失。ETF不能一概而論,因為每個ETF風險設計、選股條件不同,還是要看ETF組成才行。
程淑芬分析,如果屬於一般ETF,包含大型類股等,多數會屬於穩健型公司。不過,還是要留意4個面向,第一,可以觀察ETF持股集中度,第二,ETF一半以上成分股的成交量、總市值規模,第三,若成交量或市值規模不大,是否屬於大型波動公司,基本面可能大幅變化或受到單一事件影響,第四,成分股未來前景等。
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