國壽發美元債 利率估5.8% 成去年以來唯一發行壽險業者

壽險龍頭國泰人壽今年初決議，將發行10年期以上累積次順位普通公司債，上限高達500億元，創國壽有史以來最大發債籌資紀錄。據了解，國壽今年仍比照去年、將發行少量美元次順位債，10年期利率暫定為5.8%，目前正在市場詢價中。

國壽高層指出，發債主要是為強化財務結構，充實自有資本及提升資本適足率，特別是因應ICS 2.0的接軌需求，同時也是為了因應市場波動。根據國壽規劃，500億元債券裡會包括少部分的美元債券，但比重不會超過一成、甚至可能更少，發行量將視市場詢價結果彈性調整。

根據國壽目前在市場上詢價情況，新台幣10年期次順位債利率為3.7%，15年債利率為3.85%，10年期還加發一檔美元次順位債，利率為5.8%，較去年的6.1%略降。

券商主管說，國壽今年決議發債500億元，其中也包含美元次順位債，目前利率暫定為5.8%，國壽也是2023年，以及2024年至今，唯一一家發行美元次順位債的壽險業者。

除國泰人壽外，國泰金控（2882）今年也將發行首期無擔保公司債，發行總額為110億元，分為5年期的甲券及10年期的乙券二種，其中甲券發行金額為75億元、乙券發行金額為35億元，甲券採固定年利率1.65%計息、乙券則是固定年利率1.78%。

為協助保險業2026年順利接軌ICS新制，金管會鬆綁保險業可發行10年期以上長期次順位公司債籌資，去年六家壽險公司陸續發行次順位債，規模突破新台幣千億元。

國壽2023年董事會通過長天期次順位債發行額度350億元，隨即大手筆發行新台幣次順位債306億元，為壽險發債冠軍，並意外擠入2023年公司債發行第五大機構。

除新台幣次順位債，國壽也分別在2023年的8月與10月發行兩檔美元次順位債，發行利率均高達6.1%，被專業投資人視為很「甜」的美元債券利率、具投資誘因。