PC產業可望回溫 代工廠將重返成長軌道

美超微（Supermicro）上調今年營收展望，隨著AI伺服器前景看旺，推升國內伺服器代工廠營運動能同步轉強，伴隨下半年PC產業可望回溫，代工廠將揮別去年低谷，重返成長軌道。法人看好，指標股廣達（2382）今年營收年增幅三成起跳，其他代工廠英業達、仁寶及緯創等年成長幅度也有逾一成。

研調機構預期，去年第3季全球伺服器出貨量季增1.5%，年減23.2%，預估去年第4季出貨量將季增3.8%，年減幅收斂至14.3%，顯示通用型伺服器出貨與需求已開始改善。AI伺服器方面，隨著輝達（NVIDIA）AI晶片缺料逐步緩解，下半年將迎來出貨大爆發。

廣達AI需求暢旺，訂單應接不暇，看好AI伺服器將是今年營運一大成長引擎，隨著缺料情況好轉，下半年出貨可望進入爆發期。廣達今年筆電需求回溫，伺服器、車用成長動能同步強勁，營運多重引擎齊發。

英業達看好，全年業績估計個位數成長，下半年會比上半年好，其中，AI伺服器營收占比將突破10%，毛利率會再提升。

仁寶今年營運首要重點就是AI，無論AI PC或雲端伺服器，都將依原先規劃推出，包括與輝達、超微（AMD）、英特爾等國際大廠配合的機種，成為營運主要成長動能。緯創傳手握輝達CoWoS AI晶片基板85%訂單，也是超微及英特爾AI晶片模組、基板獨家供應商，今年伺服器仍是主要成長動力，整體伺服器比重也將明顯提升，其中，AI伺服器營收可望成長超過雙位數百分比，甚至翻倍增長。