美光財測「留一手」？陸行之認為可能提早進入獲利

記憶體晶片大廠美光（Micron）預估本季營收51~55億美元，較分析師平均預估高，且重申記憶體晶片市況將在明年復甦，看好記憶體價格一路漲至2025年；資深半導體產業評論家陸行之認為，美光給的指引包括營收、毛利率、營業利潤率等都比市場預期好，但「公司的指引可能還留了一手」、「一季度應該會季增成長18%，可能提早進入獲利」。

美光本季營收財測強勁，預估本季營收51~55億美元，高於分析師平均預估的49.9億美元。美光預期，扣除特定項目後，本季每股虧損21~35美分，較分析師預估的每股虧損62美分低。

美光重申景氣將反彈，看好記憶體價格一路漲至2025年，執行長梅羅塔（Sanjay Mehrotra）表示，記憶體晶片價格明年將回升，2025年進一步上漲，他在聲明中重申，2024年將是記憶體產業景氣反彈的一年，2025年重回邁向創紀錄水準之路。

陸行之最新臉書發文表示，美光數字不錯，盤後漲超過4%，但總感覺股價一直跑的比基本面快，一季度營收指引季增8~16%，比市場預期高6個百分點，毛利率12%及-8%營業利潤率指引都比市場預期好，四季度5.2庫存月數再季減8%，年減34%。

陸行之直言，「公司的指引可能還留了一手」，「我們認為一季度應該會季增成長18%，可能提早進入獲利」，「嚴控資本開支自由現金流轉正，待看HBM3E 何時可以從SK Hynix 搶一些 AI伺服器 HBM DRAM 的份額」。

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