華邦電、南亞科、旺宏等記憶體族群集體轉強 終端市場逐漸樂觀
台股昨(15)強勢站上萬七,突破17,000點關卡,市場資金再次湧向科技股,其中記憶體族群集體轉強,華邦電(2344)、南亞科、旺宏等強勢表態,法人也上修2023年 DRAM 和 NAND 需求量增長,顯示終端市場逐漸樂觀。
美股四大指數齊揚,延續強勢格局,其中輝達(NVIDIA)股價連續10日上漲,周二(14 日)漲幅達2.13%,收盤更創下歷史新高,激勵美國科技股走揚;反觀也帶動台股強勢站上萬七,有利後市多頭格局。
根據研調機構集邦科技(Trend Force)研究顯示,第4季 DRAM 合約價有望環比增長3%至8%,而 NAND 合約價則有望環比增長8%至13%。市場主要成長動能將來自於消費性產業,顯示該行業可能會在未來幾個季度內出現回升。
展望2023年第4季,記憶體大廠中,三星減產幅度擴大至50%;SK海力士
減產幅度至20%;另外美光於今年第3季法說會中,表示減產將持續至2024 年。法人分析,上述原廠減產效益於第3季底已開始陸續顯現,第4季供給將加大收斂。
在記憶體需求方面,法人指出,OEM/ODM 廠鎖定今年下半年歐美感恩節及耶誕節前購物旺季,以及明年初中國大陸農曆春節購物需求,開始重新啟動拉貨需求,帶動 DRAM、NAND Flash 等記憶體報價上漲。
法人指出,美光也預測,2023年 DRAM 和 NAND 位元需求量將上修,原因包括客戶庫存水準趨於正常、產品容量提升以及AI相關應用的帶動。南亞科則表示,近期消費性產業需求相對穩健,中國手機市場需求預計在第4季度回升,同時新的PC產品推出將有助於帶動高階產品需求。
不過,法人也提醒,即便市場需求回溫,業界仍預期,全球記憶體大廠不會在今年就盲目增加投片量,最快可能至明年第1季底或第2季初才會重啟擴產。
個股上,華邦電表現最為強勢,昨日收28.6元、漲幅9.16%,盤中更一度拉上漲停板。法人表示,華邦電自2022第1季起中科廠採取不同程度的減產行動,2022第4季-2023第1季間最高減幅逾30%,2023第3季預估仍減產15-20%,第4季或略有改善,因此最近六季皆提列金額不等之未分攤製造費用。
另一方面,由於華邦電存貨庫齡過長、生產成本超出淨變現價值等因素,2023上半年亦提列存貨呆料淨損失。展望後市,法人預期,華邦電未分攤製造費用、存貨呆料損失之提列情況將逐步改善,並自2024年第2季起 DRAM 部門可望轉虧為盈。
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