中國管制鎵、鍺等出口 法人持續看好全新、穩懋後市
中國宣布自8月1日開始管制鎵、鍺等半導體原料出口,需經中國商務部許可後方得以放行;大型法人機構認為,全新(2455)、穩懋等砷化鎵台灣業者的原料多來自包括日、德、中等地,原料來源多元。
此外,台廠原料庫存通常為3~6個月,加上此次中國為管制出口而非禁止出口,預估即使短線亦不至於造成斷料,且就評價而言,考量近期全新接單狀況仍佳,穩懋業績展望亦有機會受惠於iPhone旺季效益而轉佳,因此,維持對全新、穩懋的買進投資建議。
法人機構表示,鎵、鍺管制政策為科技戰反制手段,相關政策應該中國政府做為美中科技戰反制的手段,但影響性要看執行的力度評估;中國鄧鎵、鍺產量大,目前中國佔鎵產量83%,占鍺產量68%,均為全球最大出口國。
目前鎵、鍺在LED、功率放大器、第三代半導體等都有廣泛應用,此外,中國此次措施推測可能推升鎵、鍺價格,但不致大幅影響產量,且鎵、鍺過去應無嚴重缺貨情形,鎵甚至曾經因為供過於求而價格暴跌,因此,未來價格走勢視中國管制力度而定,惟初步推測可能推升價格,但不至大幅影響供給量。
若中國確實加大管制力度,使鎵、鍺成本提高,對技術門檻較高產品,例如穩懋的5G功率放大器,應有機會充分轉嫁成本予客戶,反而有利獲利表現。惟若已受中國廠商競爭的產品,則可能因為中國內外材料價差,而進一步受到中國廠商威脅。
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