就市論勢／被動元件、矽晶圓 長線俏

盤勢分析

美國消費者物價指數年增率下降，就業回到較正常水準，有利緩解通膨，目前普遍預期下周FOMC會議將按兵不動，並期待明年中甚至明年初進入降息循環。

國內方面，台灣10月景氣對策燈號再次跌回代表景氣「低迷」的「藍燈」，主要受到去年出口基期偏高影響，由於去年11月基期較低，預期隨11月及12月出口轉為正成長，燈號會再轉為「黃藍燈」。2024年在全球庫存調整結束後，出口可望恢復增長，全年經濟成長率應較2023年顯著回升。

投資建議

11月大盤強力反彈，主要來自FOMC會後市場認為升息循環結束，甚至開始期待明年進入降息循環，導致美國10年期公債殖利率從近5%回落到4.3%，不過指數漲多後在高檔壓力區震盪整理。

年底做夢行情開跑，短期看好矽智財、高價電子，防疫概念（生技／散裝航運）、政策題材（綠能／重電）及新產品／新技術題材（折疊機、WIFI 7、CPO與低軌道衛星等）；長線可留意基期較低的記憶體、被動元件與矽晶圓等景氣循環股。