群益金鼎證:台股明年先抑後揚 高點看18,500點
群益金融集團22日舉辦「2024畫龍點金 股市躍龍門 全球展望說明會」,群益投顧總經理范振鴻認為,台股明年指數區間15,000至18,500點,預估第1季測試低點後,第2季止穩,而後降息循環啟動逐季緩漲走勢。
范振鴻分析,台海情勢影響台灣最大部份是供應鏈調整半導體發展架構,美國總統選舉議題貫穿全年,美中關係從競合到對抗牽動台灣政經環境;美元指數牽動新興市場資金流向,聯準會降息可期但要看實際經濟數據變化。
投資策略方面,他表示,外資依美股表現增減持台灣科技股,彰顯台灣具備的科技島、半導體島特性,成長動能與景氣變化比企業絕對獲利數字重要。
蘋果、微軟、亞馬遜、Alphabet、英偉達、特斯拉和Meta等全球七大科技巨頭股,都與台灣科技產業發展高度連動,微軟挑戰蘋果全球市值第一大企業地位成為全球市場焦點,相關個股走勢都將牽動台股表現。
此外,高股息ETF規模持續擴大,最大價值是指數回檔修正時提供穩定低檔買盤,因此預期台股即使漲多拉回,幅度應屬有限。
電子產業部分,隨大部份IC庫存年底回到正常水準,預期2022年最先衰退的電視、個人電腦可望最快回溫,智慧手機目前亦見復甦跡象,車用、網通相對較慢。
AI及車用將驅動半導體未來三至五年成長,為延續摩爾定律,朝向2.5D、後段3D 及前段3D 技術研發,晶圓廠較封測廠短期內有較大研發優勢,但封測廠技術亦逐步追趕中。
生成式AI崛起將帶動上下供應鏈的發展,AI伺服器市場將進入高速成長期。整體伺服器市場2023年衰退、2024年重回成長。
筆電明後年有望進入換機周期,需求觸底回溫,手機市場起色不大,但折疊型智慧手機仍為亮點,軸承商機動能大。
網路深入每個生活細節,物聯網時代連網裝置增加,進一步推升頻寬需求,各國政府推動以光纖網路為基礎的升級商機將延續未來數年,5G FWA需求也將持續,加上低軌道衛星布建更加速,預估2024年台灣網通設備業者營運將逐季成長。
全球汽車產業今年雖受到總經通膨及地緣政治影響消費,但電動車仍然是維持高速成長,預期2024年擴展公共充電站與充電樁數量成為政府與相關企業的重要課題,看好電動車及充電樁供應鏈商機。
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