被動元件廠 轉戰車用
因庫存持續調整時間比預期久,被動元件產業今年下半年營運雖然優於上半年,但多數認為景氣回溫幅度不明顯,為了降低景氣循環衝擊,國巨(2327)、華新科、興勤等廠商集中發展「車用」領域。
國巨、華新科前季釋出營運展望,同步看淡後市。國巨董座陳泰銘認為,產業庫存還需要兩季的時間修正,也就是大約今年第4季落底,華新科董事長焦佑衡則坦言今年業績表現頂多持平去年。
從業績面來看,國巨今年7月營收受惠於大中華廠區的工作天數回復正常,單月營收來到88.88億元,月增1.3%、年減14.6%;累計今年前七月營收617.76億元、年減14.1%。依照國巨先前預估,第3季營收及雙率和第2季相比,將呈現持平至略增的表現。
法人指出,國巨轉型布局高階產品策略奏效,高階產品比重已經往八成邁進,即使標準品仍在庫存去化階段,國巨營運仍可以維持一定量能。收購兩家歐洲感測事業陸續到位後,進入高門檻汽車應用,更不易隨景氣劇烈波動。
華新科今年7月營收回彈到近13個月以來高點至28.8億元,月增5.43%、年增1.34%;累計今年前七月營收189億元,和去年同期相比減少15.7%。
華新科積極強化高附加價值的產品,規劃在台灣和馬來西亞投資規模約100多億元,拉升特殊品比重,也拓展增加歐美客戶,深耕衛星通訊和車用等新產品。法人預計,華新科去年車用占比約8%左右,今年則估達15%、近倍增。
保護元件廠興勤深耕車用領域多年,公司力拚車用營收占比到2025年要從2022年的12%拉升到18%,現階段已切入充電樁、加熱器、ADAS(先進駕駛輔助系統)、BMS(電池管理系統)等,其中,電動車占比約6%,到2025年有機會上看一成。
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