NVIDIA財報、財測優於預期 外資按讚四台系鏈

輝達（NVIDIA）財報、財測雙雙優於市場預期，激勵股價大漲，也連動以台積電（2330）為首的部分AI股續揚。摩根士丹利（大摩）證券認為，隨輝達財報表現亮眼，台積電、京元電、世芯-KY、信驊等四大台廠股價有續漲機會。

大摩半導體產業分析師詹家鴻指出，輝達預期本季營將達160億美元，符合大摩先前釋出的「情境一」預期，在此前提下，預估台積電股價將上漲5%，昨（24）日已漲2.1%，後續還有揚升空間。

詹家鴻表示，輝達與相關供應鏈合作夥伴在支持AI GPU方面表現出色，預期隨H100 AI GPU出貨量不受先進封裝CoWoS產能限制的影響下，整體供應將在後續逐季增長。

因此，在AI半導體供應鏈中，特別是主要的晶圓代工廠與CoWoS先進封裝提供者台積電，預期營收將持續上揚；其他的相關供應鏈廠商，包括GPU晶片測試廠京元電、ASIC大廠世芯-KY、及遠端伺服器管理晶片廠信驊等，也將因輝達優於預期的財測而帶動股價水漲船高。

彭博分析師則針對台積電指出，輝達本季財測大幅高於華爾街預期，凸顯台積電有效率地擴大供應，尤其是在先進封裝方面，也反映市場對AI晶片強勁的需求。

彭博分析師認為，這意味台積電第3季171.1億美元的營收目標將可達陣，即便PC、智慧手機晶片等需求復甦依然乏力，台積電先進的3D封裝技術強化該公司在晶圓代工市場的地位，有利毛利率回到53%，逆轉下半年稍微下滑的情況。不過，海外擴張顯示出長期的不確定性，尤其是在美國，此時台積電正回應客戶的分散化需求，同時還要應付取得當地人才的問題。