世界先進6月營收月增 法人估第3季仍有庫存調整壓力
世界先進(5347)6月營收月增0.1%、年減42.7%,第2季營收季增20.3%,高於公司原先預期。不過,法人機構指出,目前終端整體消費需求仍差,但部分客戶需求逐步回升,DDIC客戶訂單開始增加,特別TV相關晶片訂單上揚,包括TV PMIC等,世界先進客戶訂單能見度目前僅約三個月,預期第2季產能利用率增加4個百分點。
毛利率方面,產能利用率增加將使毛利率回升,但ASP下滑、折舊增加不利毛利率,預估世界先進第2季每股稅後純益(EPS)約1.04元。
分析師指出,世界先進6月股東會時指出,雖預期下半年需求可望會溫和復甦,營收將優於上半年,但目前看來,變數還是會比之前多一點,主要是因為通膨並沒有完全被控制住,美國聯準會與各國中央銀行都還在升息,利率還是持續攀升,這將會影響終端購買力,使終端消費需求回升力道未如先前預期樂觀。
現在世界先進訂單能見度維持約三個月,第3季仍有庫存調整情況,且世界先進在2021、2022年資本支出大幅提升下,今年折舊費用將大幅增加至每年約80億元、年增44%,雖然和客戶有簽約分攤成本,可是在產能利用率不變的假設,將影響今年毛利率約四至五個百分點,預估全年EPS約4.8元。
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