臻鼎-KY 6月營收月、年雙減 法人對後市展望暫中立

臻鼎-KY（4958）6月營收月減1.7%、年減35.7%，低於市場法人預估，主因在於第2季為其傳統淡季，美系智慧手機出貨量明顯下滑，加上NB和PC客戶持續庫存調整，預估單季稅後純益為1.5億元，季減69.3%，每股稅後純益（EPS）約0.16元。

分析師表示，展望2023年，兩大部門行動通訊和電腦消費合計占營收超過90%，皆受到全球景氣下滑、且通膨居高不下的影響，客戶庫存調整預估會持續到第2季，加上美系智慧手機出貨量第2季是最低點，因此，第2季是全年營收谷底，下半年拉貨強度仍須視市場需求而定。

IC載板的部分，秦皇島BT載板廠Fab 2已順利於去年第3季開始量產，目標是2024年產能利用率達90%以上。深圳的ABF載板廠Fab 1目前正在裝機和送樣，預計今年第2季量產，已與客戶簽訂長約，預計明年第3季產能達到滿載。深圳的ABF載板廠Fab 2擴產計畫同樣按照時程規劃走，預計明年第4季量產。

今年整體營收的部分，因行動通訊和電腦消費公司較為保守看待，且兩部門合計比重高達九成以上，因此，全年營收可能較去年衰退；毛利率部分，則因為終端需求疲弱，不管是RPCB、HDI、FPC和IC載板都有做價格上的調整，公司認為全年毛利率將較去年低，資本支出的部分，去年為290億元，因擴產仍如期進行，因此，今年資本支出與去年相當。

整體來說，預估臻鼎-KY今年營收年減約一成，稅後純益77.9億元，年減約四成，EPS約8.2元，稀釋後的EPS約7.5元。