亞系外資看好智原長期動能 首評喊買進、目標價240元
亞系外資首評智原(3035),看好長期營運成長動能,給予買進評等,目標價240元;台股今(26)日走跌,智原股價開低後翻紅,盤中漲幅逾2%,表現較大盤強勢。
亞系外資認為,智原為台灣IC設計服務及IP的領先供應商,將受惠於ASIC(客製化晶片)應用更加廣泛所帶來的需求,且在更多特定製程的帶動下,看好智原長期營運動能。
亞系外資表示,智原NRE(委託設計)超過75%,主要收入為大於40奈米的製程節點業務,但目前量產僅占營收33%比重,未來在更多40/28奈米NRE項目進入量產,產品組合優化後將進一步改善毛利率表現。
亞系外資指出,智原跨入利潤率較高的 FinFet 市場,包括14奈米及以下更先進製程,都透過智原新的設計實施服務(DIS)業務,預期今年營收應會增加,預估智原毛利率將自今年45.8%成長至2025年的49.4%,預估2023~2025年獲利複合年增長率為36%。
智原今日以198.5元開出,下跌0.5元,盤中一度下滑至197.5元後翻紅,一度拉升至207元,盤中漲幅逾2%。
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