滙豐押台美科技股:美6月到明年共降6碼 日凍息到年底
滙豐銀26日舉行第2季投資展望,預料亞洲通膨可控制在2%,日本今明兩年可維持在2.3%與1.9%,預料將啟動全球降息循環,美打頭陣6月啟動降息,年底前降息3碼(1碼為0.125個百分點),2025年降息3碼至3.875%;日本央行至年底前保持零利率、明年第1季與第3季各升息10個基點(1基點為0.01個百分點)。押寶科技股,看好美股、南韓、台股與亞洲科技股,認為可望受到人工智慧挹注。
滙豐估計日本央行利率政策維持零利率到年底,環球私人銀行以及財管亞洲區首席投資總監范卓雲認為,日本央行總裁談話仍傾向保守,預料日圓上半年落在151日圓兌1美元,年底前伴隨美國降息,將開始復甦升至136日圓。
滙豐今日公布2024全球經濟預測仍持韌性,亞洲領先,估全球經濟成長率兩年維持2.6%,亞洲除日本以外可達4.5%、明年4.4%。她解釋,主因印度近三年經濟成長率飆高,去年為7.7%,今年雖降但仍有6.3%、明年6.6%,為主要亞洲經濟體中少數GDP破6%的國家。
范卓雲指出,第一,全球經濟軟著陸前景改善,今年第2季以「沃壤生機」形容,全球股票市場趨向正面,包括日本、美國、台灣今年第1季股市都創新高,多國通膨壓力趨緩,全球經濟軟著陸前景,目前沒有一個國家股市進入正面通膨與負面成長壓力區間。第二,市場重啟對美Fed降息預測,並更務實,並已經消化完畢對美Fed最新降息預測變化。第三,企業盈餘改善,有效支持環球股票上揚。范卓雲說,美股的盈餘同比成長在去年第1季、第2季見底,預料2024年,美企業每股盈餘成長將從第2季開始成長,2025年至少翻倍、甚至接近2倍。
因此,滙豐2月底上調全球股票至偏高配置,押寶增持美國、日本、南韓、印度、印尼股市,持續看好亞洲和台灣科技股,同時持續布局債券。
環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華預期,2024年台灣和南韓半導體產業景氣將高速成長,看好兩大股市的科技股,因2025年使用人工智慧企業比例攀高,伺服器也有很大應用機會,帶動全球對高端晶片和硬體的需求成長,亞洲與台灣的科技股將可望大幅受惠。
債券上,范卓雲認為,美國今年將進入美國選舉,下半年股市波動增加,建議透過私募資產與多元資產分散風險波動性。今年仍押寶債券,認為在美啟動降息前,偏高配置七到十年已開發市場國債、五到七年投資等級債券。
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