歐美日企業引爆倒閉潮 借貸成本走高、政府援助退場
借貸成本走高,加上新冠疫情時的上兆美元政府援助退場,使得「殭屍企業」痛失救生索,多數先進國家的破產公司家數已出現兩位數成長,有些北歐國家的企業破產率更超越全球金融海嘯時期。外界估計,明年企業倒閉案例可能會持續攀升,投機等級債券的違約也會增加。
英國金融時報(FT)報導,據法院資料,美國破產公司家數原本連續十年下滑,但今年9月為止的一年間,破產企業數量逆勢年增30%。
歐盟最大經濟體德國,破產案例在今年1~9月年增25%,德國聯邦統計局表示,和去年同期相比,自6月起的每月破產家數增幅,持續達兩位數。
法國、荷蘭、日本今年10月的破產案例年增逾30%。多由富國組成的經濟合作發展組織(OECD)更說,包括丹麥、瑞典、芬蘭等成員國,企業破產率超越2008~2009年全球金融危機之際。
凱投宏觀(Capital Economics)首席經濟學家希林表示,利率上揚,以及靠疫情時期政府補助維生的殭屍企業倒閉,加劇了破產趨勢。他並說,「償債成本」提高、「疫情援助減少」、「高昂的能源帳單」都是原因。分析師說,破產率提高,受創最重的產業包括運輸業和餐旅業。
希林警告,縱使外界預料央行升息已經到頂,但許多公司未來幾個月須以更高利率進行債務再融資,破產趨勢將會持續。
安聯(Allianz)也預測,明年全球破產率將達10%,高於今年的6%。
分析師指出,破產激增會打壓未來幾年的全球經濟活動和就業成長。資產管理業者Hargreaves Lansdown分析師說,令人憂慮的是貨幣政策急速緊縮,也會把許多有潛力的新創公司和中小企業推向崩潰,或許會對成長有較長期的影響。
另一方面,信評機構穆迪(Moody's)表示,全球「垃圾債」的違約率,在今年10月為止的一年間達4.5%,高於歷史平均值的4.1%,明年將持續提高。
穆迪研究暨分析主管漢彌爾頓說:「信貸不是變得更為昂貴,就是更難取得。」
然而,報導指出,分析師也強調,能源補助與其他措施將協助許多企業維持營運,這次破產趨勢的最糟時刻,應該不至於像以往的企業低潮一樣嚴峻。
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