不看股價、不用懂賣股時機也能賺？專家告訴你，投資的新主流「存股」怎麼存

傳統投資講求「買低賣高」，但如果不須看股價、不須看買賣股時機，就能獲利，絕對是許多投資人心目中最理想的「懶人投資」。主打長期持有、不靠價差就能有穩定現金流入的存股模式，近年成為投資人的新主流。但要怎麼挑選存股標的？又有哪些該注意的細節？

存股有多夯？在大數據底下可說是一目了然。從Google關鍵字搜尋趨勢來看，「存股」這個詞彙自2011年起就不斷往上飆，在2019年12月的搜尋次數，是2009年12月的10倍。

顧名思義，存股就像股票存進撲滿裡面，不靠買賣價差獲利，而是瞄準股票本身的配息，賺進穩定現金流，與近年大行其道的「懶人投資」不謀而合。

為什麼存股這麼夯？2013年第一本書就以存股為題材的存股達人雷浩斯分析，一來是現行檯面上熱門的理財達人，大多主打長期投資與複利效應，引發讀者起而效尤；二來，選擇高殖利率股票，靠收股息獲利，不須顧及股價的懶人投資法，就算沒有財報分析或是技術分析的投資人也能入手。再加上目前台股持續站穩萬點，上漲空間有限，強調「買進好公司就長期持有」的存股邏輯，也能減少投資人對股價過高的焦慮。

雷浩斯坦言，雖然在投資台股時講求長期存股與中期波段操作並重，但面對目前高點盤勢，6成以賺取價差為主的資金已經幾乎退場，剩下4成的存股部位持續布局。

存股怎麼挑？獲利能力、現金流與公司治理並重

存股怎麼挑？可以分為基礎心法與操作指標兩大部分。

在基礎心法部分，擁有台大電機系學位的金融科技新創Fugle富果共同創辦人邱翊雲分析，投資人可以先思考「什麼題材10年不會變？」原因很簡單，當產業需求能夠穩定維持5到10年，不受環境更迭影響，持續為公司帶來獲利，確實是有利存股的條件之一。

這也是為何相較於台灣強勢的科技業，更多存股族青睞金融股或是電信類股。不過，邱翊雲認為，科技股中其實也有適合存股的標的，例如記憶體產業雖然技術推陳出新，但主攻利基型市場的記憶體模組卻相對比較不受技術更迭刺激，例如創見與宇瞻，就是相對比較適合作為存股觀察的個股。

在操作指標上，相較於一般人只看殖利率，雷浩斯認為更應該注意公司獲利能力與公司治理的重要性。原因無他，存股的根本目的是要投資會賺錢的公司，並且賺取股息，選擇投資標的時也應該抓住根本：獲利能力比同業高、自由現金流為正，而且符合公司治理條件，「獲利能力只要比同業高1到2%，並非愈高愈好。」（見表1）

想選股也能存，高股息ETF正夯

如果不想花時間選股，除了股票之外，近年風行的指數股票型基金（ETF）也成為存股標的。其中最有名的非代號「0050」的台灣卓越50證券投資信託基金，以及「0056」的台灣高股息證券投資信託基金。尤其是0056，從台灣50指數與台灣中型100指數中，篩選出前30檔殖利率最高的股票，幫助投資人不需花時間選股，就能投資全台殖利率最高的標的。

雖然主打懶人投資，不須過度擔憂股價，找到好公司就持續投入，但存股族還是有些不可忽略的細節。

存股族別當「真懶人」，注意所得稅蝕老本

首先是所得稅的部分，由於股利所得會併入綜合所得，或是分開課稅，相對如果是靠買賣價差獲利，只要負擔證券交易稅千分之三，如果存股部位已經來到百萬甚至千萬，影響還是相當可觀。「這也是為何有人會趁著除權息行情時，趁著股價高點出脫持股，」邱翊雲解釋。

但除了向公司收取股息，投資人手上的股票也能作為借券使用，也就是將股票「租」給其他投資人操作。一般而言，每年還能再增加約3%的「租金」，由於股權還是在自己身上，因此該有的股息一樣不會少。

每個投資人的需求其實各異其趣，從每個月固定現金入帳，到抓住一檔可以翻倍的「飆股」，操作方式各有不同。但不論什麼方法，若能透過投資對於產業有更深刻的了解，都不失是能持續增進財富的重要資產。

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